21 подписчик

Ставки падают, рынок затаился

2 дня назад2 дня назад

1 мин

Что происходит сейчас • Ключевая ставка ЦБ 15.0% (-0.5 п.п. за неделю). RUONIA 14.69% (-0.31 п.п. к ставке) — рынок ждет дальнейшего смягчения. • Индекс волатильности RVI 24.83 (-2.55% за неделю, -13.18% за 3 месяца). Снижение на фоне роста IMOEX (+2.14% за месяц) — дивергенция 2.78% сохраняется. • Секторная ротация резкая: нефтегаз (MOEXOG) +12.83% за месяц, химия (MOEXCH) +7.96%. Аутсайдеры — металлы (MOEXMM) -7.08%, недвижимость (MOEXRE) -5.53%. • Ширина рынка отрицательная: только 3 сектора из 9 в плюсе за месяц. • Корпоративные облигации (RUCBTRBBBNS) +3.26% за месяц против +1.92% у ОФЗ. Спред доходности 1.34% за месяц. Что делать инвестору • Акции. Держать лидеров — нефтегаз и химию. Избегать металлов и недвижимости. Дивидендный гэп НОВАТЭКа (NVTK) через 15 дней, yield 3.38%. • Облигации. Корпоративные облигации показывают лучшую динамику. Перевес в пользу корпоров сохраняется. • Валюта. Доллар 80.72 руб. (-2.9% за неделю), евро 93.81 руб. (-0.9% за неделю). Коррекция после рост

Что происходит сейчас

• Ключевая ставка ЦБ 15.0% (-0.5 п.п. за неделю). RUONIA 14.69% (-0.31 п.п. к ставке) — рынок ждет дальнейшего смягчения.

• Индекс волатильности RVI 24.83 (-2.55% за неделю, -13.18% за 3 месяца). Снижение на фоне роста IMOEX (+2.14% за месяц) — дивергенция 2.78% сохраняется.

• Секторная ротация резкая: нефтегаз (MOEXOG) +12.83% за месяц, химия (MOEXCH) +7.96%. Аутсайдеры — металлы (MOEXMM) -7.08%, недвижимость (MOEXRE) -5.53%.

• Ширина рынка отрицательная: только 3 сектора из 9 в плюсе за месяц.

• Корпоративные облигации (RUCBTRBBBNS) +3.26% за месяц против +1.92% у ОФЗ. Спред доходности 1.34% за месяц.

Что делать инвестору

• Акции. Держать лидеров — нефтегаз и химию. Избегать металлов и недвижимости. Дивидендный гэп НОВАТЭКа (NVTK) через 15 дней, yield 3.38%.

• Облигации. Корпоративные облигации показывают лучшую динамику. Перевес в пользу корпоров сохраняется.

• Валюта. Доллар 80.72 руб. (-2.9% за неделю), евро 93.81 руб. (-0.9% за неделю). Коррекция после роста.

• Защита. RVI снижается, но дивергенция с IMOEX высокая. Осторожность в перегретых секторах.

Рынок консолидируется на фоне ожиданий снижения ставок. Рост сконцентрирован в узком круге бумаг — время для выборочных покупок, а не агрессивного входа.