📣 ФОН ДНЯ
Четверг обещает быть жарким: сегодня пик сезона корпоративной отчетности. На этом фоне государство закручивает гайки в валютном контроле - Путин подписал указ, запрещающий вывозить из РФ в страны ЕАЭС более 100 тыс.$ наличными.
Это явный сигнал о борьбе с оттоком капитала и попытка удержать ликвидность внутри системы.
Мини-вывод
Рынок переключается с макроэкономики на конкретные цифры компаний. Ограничение на вывоз валюты - локальный негатив для тех, кто планировал релокацию капитала, но фактор стабильности для рубля.
🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ
- США (15:30 МСК)
Окончательные данные по ВВП за 4КВ и число первичных заявок на пособие по безработице. Если экономика США окажется сильнее прогнозов, доллар может снова пойти в рост.
- Еврозона (12:00 МСК)
Агрегированные данные по денежной массе M3 - смотрим за темпами инфляционного давления в ЕС.
Мини-вывод
Глобальные площадки ждут цифр из Штатов. Сильный ВВП подтвердит, что ФРС не будет спешить со снижением ставок.
© КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА
Shanghai Composite: 3891,78 (-0,99%) на утро.
Hang Seng: 24828,17 (-1,99%) на утро.
USD/CNY: 6,90.
Мини-вывод
Азия не дает четкого импульса, Китай ждет новых стимулов от правительства.
🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ
- Мечел ($MTLR)
Публикация МСФО и операционных результатов за 2025 год. Рынок ждет цифр по долгу и рентабельности на фоне падения экспорта в Китай.
- АРЕНАДАТА ($DATA)
Раскрытие первых годовых результатов после IPO. Важный тест для сектора софта. Компания сама закладывает рост годовой выручки не менее чем на 40%.
- Циан ($CNRU)
Отчет за 4 квартал и весь 2025 год - увидим, как рынок недвижимости переварил ставку.
База сравнения высокая: в 2024 году выручка выросла до 13 млрд руб., прибыль до 2,5 млрд руб.
- РусГидро ($HYDR)
СД утвердит бизнес-план до 2030 года - смотрим на капекс и дивидендные перспективы.
- ЮГК ($UGLD)
Ситуация накаляется - СД обсуждает действия по иску приставов на 33,3 млрд руб.
Мини-вывод
Сегодня «момент истины» для Мечела - если отчет будет слабым, котировки могут пойти на обновление минимумов. В кейсе ЮГК огромный иск приставов остается главным "черным лебедем" для бумаги.
🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ
Купоны: 93 выпусков на 11,64 млрд руб.
Погашения: 35 выпусков на 41,84 млрд руб.
⚠️ Итоги аукционов
Вчера Минфин снова увидел слабый спрос на длинные ОФЗ-ПД и высокую популярность флоатеров. Инвесторы не верят в быстрое снижение инфляции.
Мини-вывод
Деньги в долговом рынке двигаются активно. Ликвидность есть, но рынок все равно остается очень выборочным к качеству заемщика.
📈 МАРКЕТ-ЧЕК
*по состоянию на момент публикации
- Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2848.00 п. (+0,33% за 1 день).
- Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2840,00 п. (-1.36% за 5 дней).
- Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,56 руб.
- Brent: ~ 98,84$.
- USD/RUB: ~ 81,69 руб. (межбанк).
⚡️РАДАР РИСКОВ
- Валютные запреты
Ограничение на вывоз 100к$ в ЕАЭС может вызвать временный всплеск спроса на "криптодоллар" или другие каналы вывода.
- Кейс ЮГК
Риск блокировки операционной деятельности из-за требований приставов остается высоким.
Мини-вывод
Регуляторные риски (Минфин, приставы) сейчас важнее рыночных. Следим за движением крупных позиций в «Мечеле» после отчета.
🔊 МЫСЛЬ ДНЯ
Пока государство борется с оттоком валюты, рынок заваливают отчетами.
Если Мечел покажет рост долга, а Циан - падение выручки, даже нефть по >100$ не спасет индекс от коррекции.
Сегодня день чтения между строк в финансовой отчетности.
🔴P.S. Мы продолжаем сбор на новый серверный HDD (https://pay.cloudtips.ru/p/297ea921) для стабильной работы канала - спасибо каждому за поддержку нашего технического фонда.