🤔Что важного произошло в марте: разбор секторов компаний моего портфеля

🤔Что важного произошло в марте: разбор секторов компаний моего портфеля

✨Друзья, продолжаю рубрику по "разбору полетов" секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок

#анализ_стратегий

🤑Финансы

Ключевое для сектора событие, конечно же, очережное снижение ставки на 50 б.п. до 15%. В этот раз ЦБ обратил внимание не только на замедления роста цен, но и на более нервную внешнюю среду ввиду конфликта. На фоне скачка нефти и газа власти отложили ужесточение бюджетного правила и пересмотр порога цены отсечения по нефти, объявленные ранее

Да, стоимость денег пошла вниз, что обычно поддерживает кредит и оценку сектора. Но фискальная нервозность и зависимость макросценария от внешнего энергетического шока означали, что рынок смотрел больше на устойчивость спроса на кредит, качество заемщиков и траекторию будущего смягчения, а не на прибыль компаний.

🛍️Маркетплейсы и e-commerce

ФАС потребовала от крупнейших площадок изменить правила работы с продавцами и предоставить данные по комиссиям. Предметом претензий стали в том числе скидки и неравные условия для разных групп селлеров. Минпромторг предложил идею обязательного согласования скидок с продавцом, с возможным дальнейшим запретом площадкам участвовать в формировании цены.

Здесь удар пришелся по самой модели роста, ведь сектор долго выигрывал за счет агрессивных скидок, гибкого ценообразования и частичного выноса рисков на продавца. Но регулятор дал понять, что именно эти элементы могут быть серьезно ограничены. Поэтому ключевой вопрос остается в том, ужесточат ли правила.

👷HR-tech и рынок труда

По данным крупного представителя сектора в I квартале вакансий стало на 20% меньше год к году, а число резюме выросло на 34%. Сильнее всего просели новые вакансии в ритейле, IT и телекоме, добыче сырья, транспорте и логистике; (кроме доставки). Доля удаленных и гибридных вакансий сократилась до 9–10% от всех предложений и после нескольких лет дефицита IT-рынок труда развернулся: компании продолжают сокращать наем и повышать требования к кандидатам.

С одной стороны, сокращение вакансий создает давление на объемы размещений и общий темп роста. С другой более сложный рынок труда повышает ценность сервисов подбора, аналитики и автоматизации найма. Сектор перестает быть историей массового роста найма и больше старается минимизировать ошибки.

🏆Золото и золотодобыча

Март показал, насколько быстро один и тот же геополитический фактор может сначала поддержать цены, а затем обрушить их. В начале месяца золото росло как защитный актив на фоне угрозы затяжного ближневосточного конфликта. Но металл быстро просел примерно на 4%, так как рынок испугался не только войны, но и того, что скачок нефти усилит инфляцию, укрепит доллар и отодвинет снижение ставок. Недавно золото потеряло свыше 4% за день и падало седьмую сессию подряд. Прошедшую неделя стала худшей с 1983 года и снижение продолжается.

Видимо одной геополитики уже недостаточно, чтобы сектор рос по прямой. Сейчас сектор более нервный и нелинейный, чем кажется и это дает неплохие шансы урвать скидки, но не забывайте смотреть на потенциал самой компании!

⛴️Газ и СПГ

Несмотря на значительный рост цен ЕС подтвердил курс на отказ от российского СПГ к концу 2026 года и трубопроводного газа к осени 2027 года. Да, дефицит, страх перебоев, борьба за грузы и рост спотовых котировок работают в плюс сектору. Но одновременно санкции, логистика, европейский выход из российских поставок и необходимость перестраивать географию сбыта ухудшают видимость на горизонте дальше одного-двух кварталов.

🤔На какие сектора сделали ставку лично вы? Пишите о своем выборе в комменртариях к посту⤵️

#анализ_стратегий - Анализ моих стратегий автоследования.

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт🛍️