Плановый обзор долгового рынка.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 13,8, ранее было 14,06%, тренд сохраняется;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - значительное снижение, более процента;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - а здесь картина иная, почти нет изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - так же без изменений;
📌 Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2026 SLFULL рост на полпроцента. В Список вошло 65 облигации вместо 64 ранее, общий порог входа по YTM/CY не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - рост более 1%;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - почти без изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - рост более 3%;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - рост почти 3%;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - рост так же 3%.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме
Картина рынка выглядит неоднозначно: с одной стороны резко и динамично снижаются доходности по вкладам и коротким ОФЗ, с другой даже первый эшелон остаётся в текущих, всё остальное растёт в доходности. Обратите внимание, в тексте сказано что фильтр по доходности не менялся, несмотря на снижение КС в минувшую пятницу, при этом количество бумаг в СЛО осталось на прежнем уровне. О чём это говорит. Мы наблюдаем новый виток дефолтных ожиданий. Малейший чих в СМИ способен обвалить котировки любой корпоративной облигации. Прямо сейчас мы наблюдаем это в бумагах многострадальной ГК Самолёт. Причём всё опять происходит в канун размещения нового выпуска. Совпадение? Впрочем этот кейс заслуживает отдельной публикации.
Второй момент, на который следует обратить внимание: ключевая ставка теперь официально ниже официально наблюдаемой инфляции, это не есть хорошо, и это новый тренд. Возможно вкупе с дефолтными ожиданиями данный фактор оказывает давление на рынок корпоративных бондов - глупо инвестировать под 14-15% при наблюдаемой инфляции 15,5%.
И ещё: Телеграм медленно, но верно движется к своему финалу, почти не работает, танцы с бубном пока спасают, но это не панацея. Поэтому наш чат теперь есть в МАХ (тот же аватар, то же название). Телеграм уйдёт из масс-маркета так же как некогда популярный нельзяграмм, его уже мало кто вспоминает в сети. На эту тему так же будет отдельная публикация. Спойлер: в МАХе ничего страшного для юзеров, но кошмар для блогеров - лёгкие деньги от продажи рекламы фсё. Хорошо что мы никогда не занимались и не планируем заниматься продажей рекламы.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо написать в личку администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, напишите в личку к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ФЛОАТЕРЫ бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.