Друзья, сегодня я хочу немного отвлечься от новостей про Ормузский пролив и санкции. Давайте посмотрим на картину в целом. На то, как нефтяной рынок пережил пандемию, как восстанавливался и куда движется сейчас. Я взял свежее исследование 2025 года, в котором авторы проанализировали динамику добычи, экспорта, переработки и сделали прогнозы до 2040 года. И знаете, что я понял? Мы пережили ад, но вышли из него более устойчивыми.
Это история не про победу, а про адаптацию. Про то, как отрасль, которая казалась незыблемой, рухнула в 2020-м, а потом встала с колен. Про то, как ОПЕК+ научилась договариваться, как российские компании сокращали добычу, чтобы выжить, и как сегодня мы смотрим в будущее с осторожным оптимизмом.
😷 Часть 1. 2020 год: когда мир остановился
Я помню март 2020-го. Не только как начало пандемии, но и как месяц, когда нефтяной рынок сошёл с ума. В начале года всё было более-менее стабильно. А потом — обвал. В апреле Brent падала до 15–20 долларов. WTI в моменте уходила в отрицательную зону. Это был не просто кризис, это был шок.
Что произошло? Мир закрыл границы, посадил людей по домам, остановил авиасообщение. Спрос на нефть рухнул. По данным Международного энергетического агентства, в 2020 году мировое потребление нефти сократилось на 8,8% — самое резкое падение в истории. Авиация потеряла 3,2 миллиона баррелей в сутки (это 41% от докризисного уровня!). Бензина стали сжигать на 3 миллиона баррелей меньше. Даже судовое топливо упало на 0,5 миллиона.
При этом спрос на нефтехимию, наоборот, вырос. Люди сидели по домам, заказывали товары через интернет, нужна была упаковка, гигиеническая продукция, медицинские материалы. Спрос на сжиженные газы и нафту остался стабильным. Это важный урок: не все сегменты падают одинаково.
📉 Часть 2. Россия в эпицентре шторма
Как это отразилось на нас? По данным Минэнерго, в июне 2021 года добыча нефти и газового конденсата составила 42,7 млн тонн. Это на 3,7% ниже мая. А если сравнивать с докризисными показателями, падение было ещё глубже. За первое полугодие 2021 года добыча не дотягивала до уровней 2020-го.
Почему? Во-первых, сработало соглашение ОПЕК+. В апреле 2020 года картель и его союзники договорились о рекордном сокращении добычи. Россия взяла на себя обязательства, и наши компании их выполняли. Во-вторых, спрос восстанавливался медленно. Люди боялись летать, многие предприятия работали с перебоями.
Но есть и интересная деталь. Экспорт в этот период вырос. В июне 2021 года он составил 22,7 млн тонн — на 15,8% больше, чем в мае. И на 4,1% выше, чем годом ранее. При этом доля нефти в общем экспорте России немного снизилась, а доля топливно-энергетических товаров в целом — тоже. Но сам объём поставок за границу увеличился. Почему? Потому что внутренний спрос был слабым, а экспортные цены начали восстанавливаться.
🏭 Часть 3. Кто из гигантов просел больше всех
В 2020 году все крупные компании сокращали добычу. Это было неизбежно. Лидером по падению стала «Роснефть»: минус 10,9%, до 205 млн тонн. «Лукойл» снизил добычу на 10,6%, до 73,4 млн тонн. «Сургутнефтегаз» — на 9,9%, до 54,7 млн тонн. А вот «Газпром нефть» сократила меньше всех — всего на 3,4%, до 37 млн тонн, и сохранила третье место в рейтинге.
По переработке картина похожая. «Роснефть» осталась лидером, переработав 84,4 млн тонн (минус 6,3%). «Лукойл» — 39,9 млн тонн (минус 9,1%). «Газпром нефть» — 37 млн тонн (минус 3,4%). Те, кто лучше управлял активами, кто имел более гибкую структуру, прошли кризис легче.
Производство нефтепродуктов тоже упало. Бензина стало меньше на 7,3%, дизеля — на 2,3%, мазута — на 14,9%. Часть НПЗ ушла на модернизацию, часть просто не могла работать в условиях падающего спроса. Но, как заверило Минэнерго, внутренний рынок оставался обеспечен. Запасы были, дефицита не случилось.
📊 Часть 4. Цены: взлёты и падения
В 2020 году цены рухнули. В апреле средняя экспортная цена российской нефти упала до 481,4 доллара за тонну. Это в пересчёте на баррель — около 65–70 долларов, но в моменте было гораздо ниже. Мировые цены на Urals в мае 2021-го составляли 521,2 доллара за тонну. Постепенное восстановление, но до прежних 100 долларов за баррель было далеко.
Что помогало ценам расти? Во-первых, соблюдение условий ОПЕК+. Картель и его союзники не срывали квоты, и рынок постепенно балансировал. Во-вторых, восстановление спроса. Люди начали больше ездить на личных авто, а авиация ещё не вернулась, но это уже была динамика. В-третьих, снижение инвестиций в новые проекты по всему миру создавало предпосылки для дефицита в среднесрочной перспективе.
Что мешало? Возможное ужесточение ограничений из-за новых штаммов COVID, санкции, неопределённость с восстановлением экономики, торговая война США и Китая, развитие альтернативной энергетики. Факторов было много, и все они работали на волатильность.
К 2024 году Brent стабилизировалась в районе 80 долларов. В июле-августе 2024-го она колебалась от 76 до 85 долларов. Ниже докризисных пиков, но выше, чем в самый разгар пандемии. Рынок нашёл новое равновесие.
🔮 Часть 5. Что дальше? Прогнозы до 2040 года
Теперь о самом интересном — о будущем. ОПЕК+ ожидает, что в 2024 году спрос на нефть вырастет на 2,2 млн баррелей в сутки, до 102 млн. К 2030-му — до 115 млн. Главные драйверы: авиация (она восстанавливается) и нефтехимия (спрос на полимеры, пластики, удобрения). Основной рост — в Азии и Африке.
Структура потребления меняется. Если в 2005 году на транспорт приходилось около 45% спроса, к 2040-му эта доля может сохраниться, но внутри неё произойдут сдвиги. Электромобили будут отъедать долю у бензина, но грузовой транспорт, авиация и морские перевозки ещё долго останутся на жидком топливе.
По разным сценариям, потребление нефтепродуктов к 2040 году может вырасти на 8–10% в базовом сценарии. А в сценарии «нового зелёного мира» — упасть. Но авторы исследования справедливо отмечают: сегодня углеводороды дают 80% мировой энергии, а солнце и ветер — меньше 2%. Энергопереход — это долгий процесс. Он не отменит нефть завтра.
Азиатско-Тихоокеанский регион станет центром роста. Китай, Индия, страны Юго-Восточной Азии будут потреблять всё больше. Европа и США, наоборот, будут снижать зависимость за счёт энергоэффективности и альтернатив. Но падение в развитых странах не перекроет рост в развивающихся.
💡 Итог: что я вынес из этого исследования
Друзья, я смотрю на эти графики и вспоминаю 2020 год. Пустые улицы, закрытые АЗС, нефть по 20 долларов. Многие тогда думали: всё, конец. Но рынок выжил. Компании сократили добычу, государство поддержало отрасль, ОПЕК+ научилась договариваться. И сегодня мы видим, что нефтянка не только восстановилась, но и смотрит в будущее с новыми возможностями.
Что важно понять? Нефть не умрёт. Она будет нужна ещё десятилетия. Но структура спроса меняется. Бензин будет терять долю, авиакеросин и нефтехимия — расти. Россия, как один из крупнейших производителей, должна адаптироваться к этим изменениям. Инвестировать в глубокую переработку, развивать газохимию, искать новые рынки.
И главное — не паниковать. Кризисы были, есть и будут. Но тот, кто умеет смотреть в будущее, кто понимает тренды, кто не боится перемен, всегда найдёт свою нишу.
Подписывайтесь, чтобы не пропускать новые разборы. В следующей статье расскажу, как я сам пережил обвал 2020 года и что это научило меня в управлении рисками.
А теперь вопрос к вам: как вы считаете, сможет ли нефтехимия компенсировать потерю спроса на бензин в будущем? Или нас ждёт медленное угасание отрасли?
Пишите в комментариях, обсудим.