...Москва. 2 апреля. INTERFAX - Глава МИД Великобритании Иветт Купер после онлайн-обсуждения с представителями 40 стран блокады Ормузского пролива отметила важность дипломатического и экономического давления на Иран с тем, чтобы обеспечить безопасный проход судов...
Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! Снова на связи тот, который в 1998-м не знал, где находится Ормузский пролив, но отлично помнил, сколько стоит бензин. Сейчас знает и то, и другое.
Когда геополитика стучится в бак
Друзья, пока мы обсуждаем дивиденды, ставки и облигации, на Ближнем Востоке происходит то, что рано или поздно выстрелит по нашему кошельку. Ормузский пролив — узкая полоска воды, через которую проходит 20% всей мировой нефти — фактически закрыт. Иран воюет, суда не ходят, цены растут. А теперь и Великобритания подключилась: «Давайте надавим на Иран дипломатически и экономически, чтобы открыть пролив».
Ещё совсем в недавней истории, этот пролив частенько был местом всевозможных напрягов. Но сейчас — реальная война, реальные удары по заводам и реальная блокировка. И это уже не «возможно», а «факт».
Давайте разбираться, что происходит, кто кому угрожает, и что это значит для нефти, рубля и нашего портфеля.
Что случилось на этот раз?
Коротко по фактам:
- Великобритания собрала 40 стран и заявила: нужно дипломатическое и экономическое давление на Иран.
- Иран блокирует пролив, обстреливает суда, не пускает танкеры.
- Западные страны хотят открыть пролив, но не знают как: юридически это сложно, по военному — опасно.
Юридическая каша:
- Часть пролива — территориальные воды Ирана, часть — Омана.
- Иран не ратифицировал Конвенцию ООН по морскому праву, США её вообще не подписывали.
- Если военные корабли США будут сопровождать танкеры, весь конвой становится законной целью для Ирана.
- Нейтральные страны (например, Китай или Индия), если пойдут в конвое с США, автоматически становятся участниками конфликта.
Перевод с дипломатического:
Все хотят, чтобы пролив открыли. Но никто не хочет брать на себя ответственность. Американские корабли — это эскалация. Европейские — слабые. Своих у Ирана — много. Поэтому пока — переговоры, угрозы, обещания. А нефть — растёт.
Почему это важно для нефти?
Цифры:
- Brent уже выше $110.
- При закрытом проливе — $120–150.
- При открытом — откат к $80–90.
Что происходит сейчас:
- Иран блокирует пролив — нефть дорожает.
- Запад угрожает — нефть дорожает ещё больше.
- Переговоры — нефть замирает.
- Любая реальная эскалация — нефть летит вверх.
Мой вывод (короткий):
Пока пролив закрыт — нефть будет дорогой. Давление Запада может помочь, но не быстро. Иран не боится санкций — он под ними уже 40 лет. Военная операция — рискованна. Так что, скорее всего, конфликт затянется. А значит, нефть останется в диапазоне $100–120 до мая-июня.
Что это значит для России?
Плюсы:( из трёх букв)
А) Бюджет — сверхдоходы. При нефти $100–110 бюджет получает на 3–4 трлн рублей больше плана.
Б) Рубль — может укрепиться, если ЦБ вернётся к валютным интервенциям. Пока — ослаблен из-за приостановки бюджетного правила.
В) Акции нефтяников — Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут — будут расти на дорогой нефти.
Минусы:
- Инфляция — дорогая нефть = дорогой бензин = рост цен на всё. ЦБ будет осторожнее снижать ставку.
- Санкционные риски — если Запад решит давить не только на Иран, но и на Россию за «сотрудничество» с ним. Но пока не видно.
Что будет с проливом дальше? (Сценарии)
Сценарий 1: Дипломатический (вероятность 40%)
Запад додавит, Иран согласится на временное открытие пролива под международным контролем. Нефть упадёт до $80–90. Время: 2–4 недели.
Сценарий 2: Военный (вероятность 30%)
США или Израиль начнут военную операцию по «очистке» пролива. Иран ответит. Нефть взлетит до $150–200. Время: дни.
Сценарий 3: Статус-кво (вероятность 30%)
Пролив останется закрытым ещё 1–2 месяца. Нефть — $100–120. Все будут угрожать, но никто не будет стрелять. Время: до июня.
Мой вариант: Сценарий 3. Потому что война — это дорого, дипломатия — медленно, а торговать — выгодно. Иран получает свои дивиденды от дорогой нефти. Запад — не хочет эскалации. Все ждут.
Что будут делать инвесторы?
1. Нефтяные акции (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут):
- Покупать на коррекциях. Если нефть упадёт до $100 — это точка входа.
- Держать уже купленное. Дивидендная доходность 12–15% при такой нефти — реальность.
2. Рубль:
- Кто верит в открытие пролива — держит рубли (укрепятся).
- Кто не верит — юани (страховка).
3. Золото («Полюс»):
- При эскалации — растёт. Можно держать 5–10% портфеля.
4. ОФЗ и облигации:
- При дорогой нефти инфляция остаётся высокой, ЦБ не будет спешить со снижением ставки. Длинные ОФЗ — риск, НО для кого как.
Исторический опыт
В 2019 году, когда Иран атаковал танкеры в Ормузском проливе, нефть выросла с $60 до $75 за пару недель. Я купил Лукойл по 5000. Через месяц конфликт затих, нефть упала до $65, Лукойл — до 4500. Я не продал. Через год он был на 6000.
Мораль: Геополитика — это шум. Нефтянка — это надолго. Не надо дёргаться на каждом пике.
Вместо заключения
Друзья, Ормузский пролив — это не просто узкое место на карте. Это точка, где встречаются деньги, оружие и политика. Пока он закрыт — нефть дорогая, рубль слабый, акции нефтяников растут.
Великобритания призывает давить на Иран. Иран не сдаётся. США и Израиль думают. А мы с вами — смотрим на котировки и держим портфель. Всем пока, увидимся в рынках!
P.S. Если пролив откроют — не паникуем. Нефть упадёт, но не под ноль же! А дивиденды у нефтяников останутся.
P.P.S. Если не откроют — тоже не паниковать. Просто готовимся к бензину по ...(х.з. рублей). Шучу. Надеюсь не..))