🤑 Нравится дешёвое? Придется включить

🤑 Нравится дешёвое? Придется включить 🗜

🛑 Значительный дисконт при оценке стрессовых активов обусловлен их более высоким риском. Состояние крайней необходимости в деньгах у продавца может быть вызвано различными причинами, в том числе связанными с самим активом.

💰Один из самых известных скупщиков distress assets в мире - Apollo Global Management. Под управлением компании находится сейчас под $500 млрд., а количество сотрудников достигает 1,6 т.чел. Основатель Apollo Леон Блэк так описывал суть бизнеса компании: «Мы находим недооценённые активы, покупаем их, делаем много рутинной работы, а потом продаём дороже».

🏮Проблема стрессовых активов - недостаток информации, сжатые сроки на принятие решений и ограниченные возможности для выявления ценности актива.

⏳В течение крайне ограниченного времени необходимо собрать всю текущую информацию об активе (выручка, обязательства, тех.состояние, юр.статус и т.д.), определить best use, рассчитать стоимость и сроки той самой рутинной работы, которая сможет привести к росту стоимости актива. И конечно, важная задача - определить будущую стоимость актива (после его причесывания и выведения из стресса).

🗃На основании всех этих данных нужно оценить реальную стоимость стрессового актива и сформировать предложение продавцу.

📚Очень много факторов для учета, предпосылок для финансовой модели, много расчетов и сценариев. Очень много интеллектуального труда.

🤯 Я не раз принимал участие в сделках со стрессовыми активами. Могу сказать одно - их недаром так называют. Когда в течение 2-3 дней нужно сделать описанный выше подвиг - это стресс.

💸Инвестирование в подобные активы является сложным и рискованным, что ограничивает его привлекательность даже для опытных инвесторов, частных инвестиционных компаний и фондов.

☝️Частным инвесторам рекомендую быть осторожными в желаниях и крайне спокойно реагировать на объявления о продаже distress активов. Можно легко получить убытки из-за недостатка опыта и компетенций.