Минфин провёл аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26253 с купоном 13% годовых, 26249 с купоном 11% годовых. Рынок продолжает смотреть в сторону меньшей дюрации.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски. Рассматриваемые бумаги и другие инструменты эмитентов могут входить в портфель автора, быть предметом плановой покупки или продажи.
Результаты размещения
Объём по номиналу:
- 51 млрд руб. ОФЗ 26253.
- 165,3 млрд руб. ОФЗ 26249.
Минфин привлёк 216,3 млрд руб. при спросе 265,6 млрд руб. в сравнении с 123,8 млрд руб. и 198,5 млрд руб. на прошлом аукционе. Объёмы подросли, уже неплохо.
Спокойно прошёл аукцион по ОФЗ 26253: привлекли 51 млрд руб. при спросе 82,5 млрд руб., удовлетворили 61,8% заявок. Цена отсечения 92,7388% или 14,76% годовых. Дисконт по цене отсечения составил 0,17% относительно закрытия вечерней сессии вторника. Средневзвешенная цена 92,7953% или 14,75% годовых.
Заключили 954 сделки на МосБирже с единственной крупной заявкой на 6,9 млрд руб. по сердневзвесу. Максимальная цена розницы: 95,8% или 14,18% годовых.
Бодро разместился ОФЗ 26249: собрали 165,3 млрд руб. при спросе 183,1 млрд руб., удовлетворили 90,3% заявок. Цена отсечения 87,5505% или 14,55% годовых. Дисконт по цене составил 0,13% относительно закрытия вечерней сессии вторника. Средневзвешенная цена 87,6593% или 14,52% годовых. На удивление неплохо: похоже, рынок решил укоротиться.
Заключили 347 сделок на МосБирже. Обеспечили 69% объёма 3 крупные заявки на 10 млрд руб.: выстроились в диапазоне 87,6902-87,6977% или 14,51% годовых. Розница не поднималась выше 89,51% или 14% годовых.
Минфин привлёк 216,3 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 2 квартал, осталось 12 аукционов: 107 млрд руб./аукцион, динамика в рамках плана.
Подросли доходности вдоль кривой ОФЗ с даты последнего аукциона, досталось участку с дюрацией 2-4,5 года. Прибился к 119,2 пунктам индекс RGBI, сбавили темп линкеры.
Показали вялую динамику классические выпуски по итогам вторника. Потерял 0,35% аукционный ОФЗ 26249, в лидерах ОФЗ 26233 с результатом +0,4%. Флоатеры без существенных изменений, притормаживают линкеры: -0,4% ОФЗ 52004, около нуля ОФЗ 52002 и ОФЗ 52005, скромно подрос ОФЗ 52003. Продолжает расти вменённая инфляция в ОФЗ 52005: приближается к 7,5%, выглядит чрезмерно пессимистичным уровень 8+%.
Значения RUSFAR и RUONIA: 14,76% годовых и 14,87% годовых. Дефицит банковской ликвидности: 679,3 млрд руб.
Продолжаются покупки: рынок устраивают текущие уровни. Смещается к более коротким дюрациям интерес крупных участников. Розница и фонды активно покупают высококупонные выпуски. Комфортная ситуация для Минфина: темпы в рамках квартального плана, ограниченные дисконты. Остаётся подождать данные Росстата по недельной инфляции и финальную цифру за март 10 апреля: статистика может добавить огонька и наконец вытащить рынок из болота.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
ДКП – денежно-кредитная политика.
ДКУ – денежно-кредитные условия.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.