335 подписчиков

📱MAX спасет VK

19 марта19 мар

1 мин

? У главной социальной сети вышел отчет по итогам года, но сначала один факт. Население РФ — 143 млн человек — нужно будет для понимания цифр. Аудитория Сама социальная сеть продолжает постепенно расти, уже 93,4 млн (+2,5% г/г) человек заходит в сеть ежемесячно, Одноклассники и Дзен посещают 34 и 67 млн человек соответственно. Цифры впечатляющие, но MAX впереди планеты всей — уже 100 млн пользователей! Для справки, у телеграмма 90-95, а у WhatsApp около 95-100 млн пользователей. Это все, конечно, хорошо, но если сравнивать с цифрами населения России, то расти в плане аудитории особо некуда. Поэтому ключевое здесь — монетизация аудитории. Как это отразилось на финансовых показателях? Выручка выросла на 8% до 160 млрд руб. — довольно слабо, для IT-компании. Из позитивного — EBITDA составила 22,6 млрд руб. после убытка в 2024 году. В планах на 2026 год повторить результат по EBITDA — выше 20 млрд руб. Но в таком случае по EV/EBITDA бизнес стоит, мягко говоря, недешево — 11,4x при

📱MAX спасет VK?

У главной социальной сети вышел отчет по итогам года, но сначала один факт. Население РФ — 143 млн человек — нужно будет для понимания цифр.

Аудитория

Сама социальная сеть продолжает постепенно расти, уже 93,4 млн (+2,5% г/г) человек заходит в сеть ежемесячно, Одноклассники и Дзен посещают 34 и 67 млн человек соответственно.

Цифры впечатляющие, но MAX впереди планеты всей — уже 100 млн пользователей! Для справки, у телеграмма 90-95, а у WhatsApp около 95-100 млн пользователей.

Это все, конечно, хорошо, но если сравнивать с цифрами населения России, то расти в плане аудитории особо некуда. Поэтому ключевое здесь — монетизация аудитории.

Как это отразилось на финансовых показателях?

Выручка выросла на 8% до 160 млрд руб. — довольно слабо, для IT-компании. Из позитивного — EBITDA составила 22,6 млрд руб. после убытка в 2024 году.

В планах на 2026 год повторить результат по EBITDA — выше 20 млрд руб. Но в таком случае по EV/EBITDA бизнес стоит, мягко говоря, недешево — 11,4x при ND/EBITDA 3,6x.

Мнение GIF

Выглядит пока неинтересно, котировки немного выросли на хайпе на фоне перехода блокировки конкурентов и потенциального перетока в продукты от ВК, но сама компания пока не ждет какого-то взрывного эффекта.

💬 Telegram | 📺YouTube|💰Private-чат