🏦Т-Технологии — отчёт за 2025 год.
📄 Результаты:
⬆️Выручка: ₽1,4 трлн. (+49% г/г)
⬆️Чистая прибыль: ₽192,4 млрд. (+57% г/г)
⬆️Операционная чистая прибыль: ₽174,4 млрд. (+43% г/г)
⬆️Чистый процентный доход: ₽520 млрд (+37% г/г)
⬆️Чистый процентный доход после создания резервов: ₽354,8 млрд. (+42% г/г)
⬇️ROE: 29,1% (-3,5% г/г)
*Здесь стоит подметить, что ROE в 2025 году подпортили результаты I квартала — 24,5%. ⬆️В IV квартале ROE = 33,3%.
⬇️Чистая процентная маржа: 10,8% (-1% г/г)
⬆️Стоимость риска: 5,7% (-1,6% г/г)
*Стоимость риска падает быстрее чистой процентной маржи, что является позитивным сигналом. Банк стал работать эффективнее.
⬆️Достаточность капитала в IV квартале 2025 года растёт до 12,4%
⬆️Активные клиенты: 34,3 млн (+6% г/г)
📈Расширение бизнеса:
Покупка портала Авто.ру у 📱Яндекса за ₽35 млрд. с целью расширения экосистемы в сфере автомобильного обслуживания. Ожидания от синергии >₽45 млрд. за 3 года.
Каталитик Пипл (50,01% доля 🏦Т):
·Доля 64% в цифровом банке Точка, где насчитывается более 550 тыс. активных клиентов.
·25% доля в Selectel, крупнейший независимый B2B-провайдер IT-инфраструктуры в РФ.
·И 10% доля контрольного пакета в 📱Яндексе.
🔆 Дивиденды:
СД рекомендовал очередные квартальные дивиденды в размере 45₽ на акцию. Общий размер дивидендов на акцию за весь 2025 год достигнет 149₽, что на 20% выше, чем за 2024 год.
🗓 Обратный выкуп акций и сплит:
Т-Технологии продолжают обратный выкуп акций с рынка в объеме до 10% free-float для использования в программе долгосрочной мотивации — председатель СД Алексей Малиновский
📄В апреле компания проведёт дробление акций в пропорции 1 к 10, решение уже одобрено акционерами группы. Владельцы акций получат дивиденды уже после сплита.
🧮 Прогноз на 2026 год:
Рост операционной чистой прибыли на 20% и более при росте совокупных дивидендов на акцию более чем на 20%.
🗣️Итог:
Показатели компании не перестают удивлять, а также не перестаёт удивлять насколько дёшево она оценена, если смотреть на форвардные мультипликаторы и держать в голове исполнение прогнозов и обещаний группы. Хотя это чисто мой субъективный взгляд. Доля ~8% в моём инвест портфеле.
📲 Подписывайтесь на меня в MAX
Мои ссылки: 💼 Публичный портфель | Смартлаб | Пульс
