В ответ на пост
Я проверил 934 дивидендных отсечки MOEX: цена падает до отсечки, а не после
Стратегия «купи накануне отсечки — получи дивиденд — продай» выглядит разумно: цена в первый день после отсечки падает меньше, чем на размер дивиденда, значит, можно что-то заработать. Ilya Chernov проверил 934 дивидендных события по 118 эмитентам MOEX за 2015–2026 годы.
Вывод: за 5 торговых дней до отсечки цена теряет в медиане -1.89% относительно цены на старте этого окна — ещё до того, как получен дивиденд. Арбитражная идея разрушается на входе.
Это продолжение серии о российском рынке. В предыдущем исследовании «Я проверил 127 акций Мосбиржи: дивидендные аристократы обгоняют рынок в 7 раз» я показал, что компании с непрерывной дивидендной историей обгоняют рынок в 7 раз. Сегодня — о поведении цены вокруг самой даты выплаты.
Данные: T-Invest API — дивидендные даты и дневные котировки по 118 тикерам. Последний день до отсечки — T=0; первый день после отсечки — следующий торговый день. Базовый уровень — случайные окна той же длины по тем же бумагам. Тест значимости — Mann-Whitney U (двусторонний).
👉Все подробности исследования в продолжении тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1279220
