⛏ Полюс — отчёт за 2025 год.
➡️Выручка: 695 млрд. руб. (+2,6%)
➡️Чистая прибыль: 314 млрд. руб. (+2,67%)
➡️Чистый долг / EBITDA: 1,1х
🪙Себестоимость унции взлетела с 35,8 тыс. до 60,4 тыс. руб.
Виной тому резкий рост НДПИ, затраты на обслуживание и падение объема реализации.
Рост налога вырос почти на 77% за один год. Это связано как с изменением законодательства, так и с тем, что на некоторых месторождениях закончились периоды действия льготных нулевых ставок.
Затраты на ремонт и обслуживание взлетели более чем в 2 раза, с 8,5 млрд до 18,4 млрд. Вероятно, что этт результат удорожания запчастей и логистики из-за санкций и поиска альтернативных поставщиков.
И объем реализации упал с 3107 тыс. до 2535 тыс. унций., поэтому и получаем рост себестоимости.
Производство золота сократилось из-за расширения карьера на месторождении «Олимпиада», что привело к временному снижению содержания золота в руде.
⛏ Капитальные затраты.
Существенно увеличились с 117 млрд. рублей в 2024г. до 180 млрд. в 2025 году.
🐂 Главный долгосрочный драйвер — освоение месторождения Сухой Лог, которое может увеличить золотодобычу Полюса на 85%.
🪙 Дивидендная выплата за 4 квартал 2025 г., исходя из скорректированной EBITDA, может составить 56,7 руб. на акцию.
📲 Подписывайтесь на меня в MAX
Мои ссылки: 💼 Публичный портфель | Смартлаб | Пульс
