Представьте: вы несколько лет развивали технологическую компанию, вложили миллионы в разработку уникального софта, наняли лучших программистов, создали узнаваемый бренд. И вот нашелся покупатель, готовый заплатить хорошую цену за ваш бизнес. Но в ходе юридической проверки выясняется, что исключительные права на программное обеспечение принадлежат бывшему сотруднику, который давно уволился. Сделка срывается, покупатель уходит, а вы остаетесь с активами, которые на самом деле вам не принадлежат.
Звучит как страшный сон? К сожалению, на практике такие сценарии встречаются регулярно. Интеллектуальная собственность давно стала одним из главных активов современного бизнеса, но многие собственники вспоминают о её оформлении только при продаже.
В этой статье разберемся, почему именно IP определяет стоимость компании (или влияет на стоимость в значительной степени) при сделках M&A, что проверяют инвесторы и покупатели и как подготовить интеллектуальные активы к продаже, чтобы не потерять деньги.
Для простоты понимания поясним, что IP (Intellectual Property) – это интеллектуальная собственность.
Когда собственник решает продать бизнес, первое, что приходит в голову – оценить недвижимость, оборудование, финансовые показатели и пр. Но сейчас реальная стоимость компании всё чаще кроется в нематериальных активах или является основой бизнеса. Интеллектуальная собственность (IP) – патенты, товарные знаки, программы ЭВМ, базы данных, ноу-хау — нередко составляет львиную долю цены сделки. Однако, если права на эти активы оформлены неправильно, сделка может сорваться или покупатель потребует дисконт.
Почему собственники бизнеса теряют деньги?
Парадокс: многие предприниматели готовы тратить месяцы на переговоры о цене, но не готовы потратить время на аудит интеллектуальной собственности перед сделкой. В результате:
- Права на ключевые технологии оформлены на «физиков» – бывших или действующих сотрудников.
- Товарный знак не зарегистрирован.
- Программное обеспечение создано программистами «в свободное от работы время», и работодатель не имеет на него исключительных прав.
- Отсутствуют акты приёма-передачи служебных произведений и соглашения о выплате авторского вознаграждения.
Любой грамотный юрист покупателя найдёт эти «дыры» на стадии due diligence. И последствия могут быть фатальными:
1. Снижение цены. Покупатель закладывает риски в стоимость. Если есть вероятность, что автор оспорит права, инвестор потребует значительные дисконт если вообще захочет продолжить сделку.
2. Отказ от сделки. Некоторые фонды и стратегические инвесторы вообще не работают с со спорными активами. Проще найти другую цель для инвестирования или покупки.
3. Постпродажные иски. Даже если сделка закрылась, авторы могут подать в суд, требуя выплаты вознаграждения. Это миллионные убытки и репутационные потери.
Почему IP так важен при продаже бизнеса или при привлечении инвестиций?
Давайте разберём детально, за счёт чего интеллектуальная собственность увеличивает стоимость компании.
1. Увеличение стоимости сделки. Наличие оформленных объектов IP позволяет включить их в баланс как нематериальные активы, что напрямую повышает цену компании.
2. Конкурентный барьер. Патент или исключительное право на программу создаёт привилегии на рынке. Инвесторы готовы платить больше за бизнес, который юридически защищён от плагиата и копирования.
3. IP можно передавать по лицензионным договорам, получая дополнительный доход. Это дополнительный денежный поток, который учитывается в оценке.
4. Привлекательность для инвесторов. Венчурные фонды и инвесторы всегда проводят IP- Due diligence.
Юридические аспекты: что проверяют перед сделкой.
Due diligence интеллектуальной собственности – необходимый этап подготовки к продаже.
Покупатель (или его юристы) изучает:
Правоустанавливающие документы:
- Патенты на изобретения, полезные модели, промышленные образцы.
- Свидетельства на товарные знаки и знаки обслуживания.
- Свидетельства о регистрации программ ЭВМ и баз данных.
- Договоры об отчуждении исключительных прав (если IP приобреталось у третьих лиц).
- Лицензионные договоры (если компания сама использует чужие объекты).
Важно, чтобы права были зарегистрированы в Роспатенте, если этого требует закон (для патентов и товарных знаков – обязательно, для программ ЭВМ – по желанию, но для сделок лучше регистрировать).
Служебные произведения.
Самый частый камень преткновения. Если объекты созданы штатными сотрудниками, должны быть в наличии:
- Трудовые договоры с условиями о создании служебных произведений.
- Служебные (технические) задания.
- Акты приёма-передачи результатов интеллектуальной деятельности.
- Доказательства выплаты отдельного авторского вознаграждения (не в составе зарплаты!).
- Положение о служебных произведениях (как внутренний регламент).
Если этого нет, любой автор может заявить, что произведение создано им в личное время и не является служебным. Подробнее о правильном оформлении мы писали в материале «Как оформить нематериальные активы в компании правильно?».
Отсутствие обременений.
Покупатель проверяет:
- Не находятся ли права в залоге.
- Нет ли судебных споров.
- Не истек ли срок действия патентов (патенты нужно продлевать ежегодно).
- Уплачены ли пошлины за поддержание патента в силе.
Доменные имена и фирменный стиль.
Часто именно домен и логотип являются основой узнаваемости бренда. Проверяется:
- Кто администратор домена.
- Зарегистрирован ли товарный знак в тех классах МКТУ, где работает компания.
- Есть ли у компании права на дизайн упаковки, если он охраняется как промышленный образец.
Что делать собственнику: пошаговый план
Подготовку к продаже (привлечению инвестиций) нужно начинать заблаговременно. Особенно если у вас технологический бизнес.
Шаг 1. Проведите IP-аудит.
Закажите полную инвентаризацию всех объектов IP, которые созданы в компании. На этом этапе важно выявить все «дыры»: что не оформлено, что оформлено на людей, какие договоры отсутствуют и пр.
Шаг 2. Оформите права на компанию.
- Зарегистрируйте товарные знаки.
- Подайте заявки на патенты, если изобретения не патентовались.
- Зарегистрируйте программы ЭВМ в Роспатенте (это даст дополнительные доказательства правомерного использования).
Шаг 3. Заключите с сотрудниками соглашения.
- Внесите в трудовые договоры пункты о служебных произведениях.
- Подпишите с действующими работниками акты приёма-передачи на все созданные ранее объекты.
- Выплатите авторское вознаграждение (отдельно от зарплаты) и зафиксируйте это документально.
- Если сотрудники уже уволились, заключите с ними соглашения об отчуждении прав за отдельную плату.
Шаг 4. Проверьте обременения
Снимите залоги с IP, если они были. Урегулируйте все судебные споры. Убедитесь, что патенты продлены и пошлины уплачены.
Шаг 5. Подготовьте корпоративные документы
Разработайте Положение о служебных произведениях, которое регламентирует порядок создания и оформления IP в компании. Это покажет покупателю, что процессы выстроены системно.
Интеллектуальная собственность перестала быть уделом только высокотехнологичных корпораций. Сегодня любой бизнес — от кофейни до стройки — обладает объектами, которые могут быть защищены: фирменный стиль, сайт, софт, ноу-хау.
При продаже компании именно эти активы часто становятся камнем преткновения или, наоборот, фактором увеличения стоимости. Покупатели готовы платить за защищённые технологии и бренды, потому что они приносят гарантированный доход в будущем.
Поэтому не откладывайте оформление IP на последний момент. Проведите аудит уже сейчас, подумайте о безопасности вашего бизнеса заранее.