⛽️ Компания добывает нефть и газ в Западной и Восточной Сибири, на Дальнем Востоке и в Арктике.
Главный драйвер роста — эскалация конфликта Иран–США/Израиль, нефть подскочила к 100–105 $. Акции Роснефти выросли на 28% за 15 дней с начала конфликта.
Крупнейшая нефтяная компания России — добывает ~4,5–4,7 млн баррелей нефти в сутки, запасы ~5,5 млрд тонн нефтяного эквивалента, лидер по переработке (НПЗ по всей стране). Она ведет бизнес в 78 регионах России и в 23 странах мира.
💼 Кто владеет акциями Роснефти?
По последним публичным данным:
• 40,40% — АО «Роснефтегаз» (100% федеральной собственности, контрольный пакет)
• 19,75% — BP Russian Investments Limited (британская компания. Пакет акций заморожен с 2022, не голосует)
• 18,46% — QH Oil Investments LLC (катарская холдинговая компания)
• 10.36% — дочерние ООО «РН-НефтьКапиталИнвест» и «РН-Капитал»
• 11% — Free Float. Физические и юридические лица.
Государственный контроль (40,4%) обеспечивает стабильность, но делает компанию зависимой от политики и бюджета.
✨ Немного о цифрах и в сравнении с конкурентами по сектору
Чистая прибыль за последние 12 месяцев по МСФО — ~435 млрд ₽ (на 60% меньше, чем в 2024 из-за дисконтов и налогов).
Прибыль до вычета всех налогов, расходов и амортизации (Ebitda) ~ 2,35 трлн ₽. Лидер сектора после Газпрома (3.14 трлн) и выше Лукойла (1.4 трлн)
Сравнение с основными конкурентами:
P/E ≈ 12.7 (Лукойл 7.3; Новатэк 23; Татнефть 9; Сургутнефтегаз 0.9)
ROE ≈ 11.8% (Лидер сектора Газпромнефть 15.5%; Лукойл 12.4%; Новатэк 6.5%; Татнефть и Сургутка 11-12%)
P/B балансовая стоимость ≈ 0.58 (Новатэк 1.49; Татнефть 1.11; Газпром 0.17; Лукойл 0.76)
💰 Дивиденды
Роснефть платит дивиденды по политике не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (или 50% свободного денежного потока).
За 2025 год уже было выплачено в январе промежуточные 11.56 ₽ на акцию.
Итоговые за 2025 + 2026 ожидание ≈ 25–35 ₽ (аналитики BCS, Альфа).
Риски: падение нефти на фоне завершения ближневосточного конфликта, налоги, дисконты — дивиденды могут сократиться.
🚀 Что дальше? Ключевые триггеры на март–июнь
Март–апрель: отчёт за 2025 год + промежуточные дивиденды. Заседание ЦБ по ставке (снижение ставки стимулирует девальвацию и рост валютной выручки)
Май–июнь: утверждение итоговых дивидендов за 2025
⛽️Главные триггеры Роснефти — цены на нефть Brent/Urals, эскалация Иран–США, угроза Ормузского пролива, решения ОПЕК+, девальвация как для экспортера
💪🏻 Сильные стороны Роснефти:
1. Крупнейшая добыча и запасы нефти в России
2. Валютная выручка. Бенефициар девальвации рубля
3. Государственный контроль (40,4% акций)
4. Наибольшее количество НПЗ в России по всей стране
😱 Риски для Роснефти
1. Падение цены нефти (если Иран–США договорятся или ОПЕК+ увеличит добычу)
2. Повышение налогов и экспортных пошлин — обсуждается в 2026 из-за бюджета
3. Атаки беспилотников на НПЗ и инфраструктуру
4. Геополитика и санкции — ограничения на экспорт и технологии
5. Чистый долг Роснефти на конец 2025 — ~4,5 трлн рублей
5. Высокие капзатраты на Арктику и Восточную Сибирь
✅Подписывайтесь на мой телеграм канал, где сможете найти больше интересного контента, а также еженедельные прямые эфиры, где мы говорим о инвестициях и не только😉