Разбираемся, что изменилось в автоследованиях: комиссии, каталог стратегий, контроль за авторами
📘Каталог стратегий
С февраля у Т-Инвестиций обновился каталог автоследований. Из разрозненных стратегий, которые сложно сравнивать между собой, формируется «костяк» лучших предложений, которые Т проверяет по прозрачным критериям:
🔹доходность: стратегии сравниваются с релевантными бенчмарками. Акционные стратегии – с индексами акций, облигационные – с индексами государственных или корпоративных облигаций. Если стратегия отстаёт от бенчмарка до 5% - её проверяют коэффициентом Шарпа. Если >5% - стратегия не попадает в каталог
🔹профессионализм: опыт автора, качество постов, продолжительность работы со стратегиями
🔹стоимостной ценз: сумма на всех стратегиях автора ≥10 млн
Теперь Т сам делаем первичный скоринг стратегий, и это позволяет рассчитывать, что в каталоге будут лучшие. Мы приветствуем сравнение с бенчмарками, т.к. и сами проводили такую работу. А теперь это стало прозрачнее и понятнее
🪙Комиссии
Еще с 2024 (?) года Т изменил комиссии по облигационным стратегиям, что позволило появиться нашим любимым проектам:
👵Бабуля на максималках
У других брокеров комиссии по кругу достигают 6-7% годовых, что ставит под сомнение эффективность bond-стратегий как класса. Вернемся ненадолго в 2023 год: ключевая ставка 8%, середнячки на рынке ВДО дают 11-12% годовых (Легенда, например). Страшно представить, каких эмитентов нужно покупать, чтобы отбить комиссию 6-7% и при этом обгонять безрисковую ставку (например, короткие ОФЗ) 😱
У наших стратегий эффективная комиссия 0,167% в месяц за всё: сюда включены даже комиссии за сделки. А, например, оборачиваемость стратегии 📊Лучше фондов ликвидности >х4 за год, ведь мы стремимся к среднему сроку 3-6 месяцев. Т.е. отсутствие комиссий за сделки – ощутимый плюс.
Мы напишем отдельный пост про комиссии в автоследованиях, и подсветим, в чем хитрость платы за результат, и вообще, как сравнивать условия
👮♂️Контроль за авторами
Оценивая ситуация изнутри, мы видим колоссальную работу:
🔹ограничение выпусков по риску. В большинстве стратегий у нас «средний» риск, что не позволяет покупать откровенно рискованные бумаги. Мы взяли «высокий» риск только в Дедуле на драйве, чтобы иметь больше выбор
🔹«толстый палец»: все же помнят «тени» на графиках, когда происходит резкое отклонение цены без повода, и потом цена возвращается к прежнему уровню? В автоследованиях так сложно ошибиться: алгоритмы не позволяют продать в пустой стакан; равно как и купить
🔹открытость и прозрачность: авторы обязаны ❗️регулярно писать про свои стратегии, как анализируются эмитенты, про логику принимаемых решений. Т за прозрачность и публичность
🐾Вывод
Нам нравятся реализованные изменения. Всё и так было ок, а теперь появился инструмент качественного сравнения. Сейчас условия в Т позволяют как авторам создавать классный продукт, так и подписчикам – получать достойный результат за разумную плату
Мы анонсируем серию постов про Автоследование, подписывайся, чтобы не пропустить:
✅комиссии автоследования: на что обращать внимание?
✅ТОП-20 лучших стратегий: как мы оцениваем чужие стратегии и чему учимся?
✅Что под капотом у лучших стратегий? – разберем по кредитному рейтингу, сроку, диверсификации, и многому другому!
Мы уже разбирали свои стратегии, теперь посмотрим подходы других авторов
🔥Мы начинаем эксперимент: открыто выберем не менее 10 стратегий (9 чужих), вложим по 100 тысяч в каждую, и будем регулярно делиться результатами, добавляя собственные комментарии по структуре
Оставайтесь с нами, уже скоро!
📘Почитать по теме:
👉 наши портфели(автоследы и аналитика по ним)
Полезно? Ставь👍
❤️мы будем рады Вашей подписке
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!
