💼 Комиссия управляющей компании на словах составляла 0,6%, но вместе со скрытыми комиссиями оказалось, что 2,5

💼 Комиссия управляющей компании на словах составляла 0,6%, но вместе со скрытыми комиссиями оказалось, что 2,5%. Кейс из практики

💬 Антон Джуган, CFA, старший банкир Wealth iQ

Недавно ко мне обратился инвестор с запросом на аудит его текущего портфеля. Он обслуживался в рамках стандартного доверительного управления (ДУ) в управляющей компании и хотел сравнить их подход с нашим инвестиционным консультированием.

Клиент был уверен, что платит за управление всего 0,6% от стоимости чистых активов. Звучит как отличная сделка, комиссия вполне себе рыночная. Но, как это нередко бывает, в ней оказались зашиты дополнительные расходы.

В инвестиционной декларации УК присутствовал пункт, согласно которому управляющий имел право покупать в портфель клиента паи фондов (ПИФов) своей же управляющей компании. На практике доля таких фондов доходила до 80% от всех активов инвестора.

Я разобрал структуру четырех фондов в портфеле инвестора и посчитал их внутренние издержки.

Если прибавить скрытые комиссии самих ПИФов к базовой ставке за ДУ, реальные расходы клиента составляли уже 2,5% годовых.

Надо сказать, что инвестора возмутила не сама цифра. Для рынка доверительного управления это вполне стандартные значения. Его разочаровало отсутствие прозрачности. Он просто не знал о реальных списаниях.

В этом заключается главная ценность инвестиционного консультирования. Во-первых, если вы хотите провести аудит или получить второе мнение по управлению вашими активами в других финансовых организациях, мы можем вам с этим помочь. Во-вторых, если вы приходите за инвестиционным консультированием в Wealth iQ, вы получаете полную картину по своим расходам на инвестирование. К тому же у нас нет собственных паев, акций или облигаций.

Ну и самое главное — вы можете требовать от своих управляющих в финансовых организациях полную информацию по комиссиям, которые платите. Не стесняйтесь ее запрашивать.

#кейсы #инвестиции

🏦 Wealth iQ

Дисклеймер