Биткоин вернулся выше $70 000 на фоне резкого разворота цен на нефть, что ослабило инфляционные страхи. Крупнейшая криптовалюта выросла более чем на 5% до $71 164. Заявления Трампа о конфликте с Ираном спровоцировали падение нефти, дав BTC пространство для восстановления. — cryptoslate.com
Биткоин во вторник вновь поднялся выше отметки в 70 000 долларов на фоне резкого разворота цен на сырую нефть, что ослабило краткосрочные опасения по поводу ускорения инфляции и дало рынкам цифровых активов пространство для восстановления.
По данным CryptoSlate, крупнейшая цифровая валюта за последние 24 часа подскочила более чем на 5%, достигнув пика около 71 164 долларов после того, как ранее в ходе сессии опускалась ниже 68 000 долларов.
Нефть марки Brent упала более чем на 6% до уровня около 90 долларов за баррель, отыграв значительную часть роста предыдущего дня, который ненадолго вывел международный эталон почти к 120 долларам. Западно-техасская промежуточная нефть (WTI), американский эталон, снизилась примерно на ту же величину, поскольку трейдеры переоценивали, как долго сохранится геополитическая надбавка на энергетических рынках.
Синхронные движения цен на сырую нефть и криптовалюты отражают, насколько тесно краткосрочное ценовое движение Биткоина оказалось связано с сигналами макроликвидности.
Когда цены на нефть резко выросли 9 марта, инвесторы начали закладывать в цены возможность того, что возобновление инфляции в энергетическом секторе отложит снижение ставок Федеральной резервной системой, ужесточив финансовые условия, которые поддерживали рисковые активы на протяжении всего этого цикла.
Однако текущая распродажа нефти частично отменила эту позицию и предоставила покупателям Биткоина более чистую точку входа.
Почему сегодня упали цены на нефть?
Резкий разворот цен на нефть последовал за быстро развивающимися событиями на Ближнем Востоке, которые изменили ожидания относительно того, как долго продлится геополитическая надбавка.
Трейдеры указали на комментарии президента Дональда Трампа телеканалу CBS о том, что иранский конфликт «очень завершен, в значительной степени», — формулировка, которую рынки восприняли как потенциальный сигнал к деэскалации.
Трамп также заявил, что США могут стремиться взять под контроль Ормузский пролив и предупредил, что если Иран нарушит потоки через этот коридор, Соединенные Штаты ответят гораздо более силой.
Он написал в Truth Social:
«Если Иран предпримет что-либо, что остановит поток нефти через Ормузский пролив, Соединенные Штаты Америки нанесут ответный удар В ДВАДЦАТЬ РАЗ СИЛЬНЕЕ, чем наносили до сих пор».
Ормузский пролив является критически важным узким местом для энергетических рынков. Около 20% мирового потребления нефти, 27% мировой морской торговли нефтью и 20% мировой торговли СПГ проходят через него.
В свете этих замечаний Трампа трейдеры были вынуждены калибровать между двумя конкурирующими временными рамками: одна, в которой геополитическая надбавка на сырую нефть быстро рассеется, а опасения по поводу инфляции утихнут, и другая, в которой сбои сохранятся достаточно долго, чтобы повлиять на ценовое давление и политику центральных банков.
Помимо заявлений Трампа, министры финансов стран G7 также обсуждали возможность высвобождения нефти на рынок для охлаждения ралли цен на сырую нефть. В группу входят Франция, Япония, Германия, Италия, Канада, Великобритания и Соединенные Штаты.
На своей виртуальной встрече 9 марта они заявили:
«Мы готовы принять необходимые меры, в том числе для поддержки глобальных поставок энергии, такие как высвобождение запасов».
По сообщениям, объемы, рассматриваемые к высвобождению, варьировались от 300 до 400 миллионов баррелей.
В совокупности эти события заставили трейдеров переоценить риски на Ближнем Востоке и отыграть часть геополитической надбавки, заложенной в цены на сырую нефть.
Как восстановилась цена Биткоина?
Разворот цен на нефть дал трейдерам возможность перегруппироваться, и некоторые элементы инфраструктуры крипторынка стали выглядеть менее напряженными, даже несмотря на сохраняющуюся волатильность на энергетических рынках.
Данные SoSoValue показали значительный институциональный интерес к ведущей криптовалюте: чистый приток в размере 167,03 млн долларов поступил в 12 спотовых биткоин-ETF.
Это ознаменовало разворот слабой динамики этих 12 фондов за последние две торговые сессии, когда из инвестиционных инструментов было выведено более 500 миллионов долларов.
В то же время CryptoQuant отметила, что ликвидность стейблкоинов снова начала расти после вялой динамики в начале года.
По данным компании, такой сдвиг часто рассматривается как косвенный показатель спроса, указывающий на поступление «сухого пороха» на рынок. Примечательно, что данные DeFiLlama показали, что предложение стейблкоинов недавно достигло нового исторического максимума в 313 миллиардов долларов.
Тем временем данные по позиционированию BTC-опционов от Deribit, принадлежащей Coinbase, также показали, что трейдеры BTC имели значительную концентрацию покупок колл-опционов около страйков 75 000 и 80 000 долларов до нефтяного шока.
Это было подтверждено фирмой блокчейн-аналитики Glassnode, которая заявила:
«Рынки опционов стали менее оборонительными. Спред волатильности заметно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приближается к реализованным условиям, в то время как 25-дельта перекос снизилась, что указывает на более слабый спрос на хеджирование от падения и более сбалансированный краткосрочный фон».
Данные по CPI США определят, сохранится ли восстановление BTC
Следующее испытание для восстановления Биткоина наступит с выходом данных по инфляции в США позднее на этой неделе.
Рост потребительских цен в последние месяцы замедлялся, а основанные на опросах показатели краткосрочных инфляционных ожиданий снизились до резкого скачка цен на нефть, что укрепило широко распространенное мнение о том, что дезинфляция остается доминирующей тенденцией.
Более того, рыночные показатели, включая ставки безубыточной инфляции казначейских облигаций, выросли в дни, связанные с нефтяным шоком, что указывает на то, что инвесторы в облигации закладывали в цены некоторую вероятность возобновления ценового давления, вызванного энергетикой, даже в ожидании подтверждения.
Это расхождение обуславливает обусловленность восстановления BTC. Если предстоящие показатели инфляции останутся согласованными с нарративом дезинфляции, макроэкономический фон, поддерживающий восстановление Биткоина, укрепится, и позиционирование опционного рынка около 75 000–80 000 долларов может начать действовать как гравитационная сила для спотовых цен.
Примечательно, что фундаментальные показатели нефти до геополитической эскалации между США и Ираном также указывали в этом направлении.
Крупные энергетические агентства, такие как Международное энергетическое агентство (МЭА), прогнозировали, что рост добычи будет опережать спрос до конца года, а мировые запасы росли до того, как произошел сбой.
Таким образом, если рынок сырой нефти вернется к уровням, предшествовавшим конфликту, это снизит премию за инфляционный риск и даст ФРС пространство для продолжения снижения ставок, которого ожидали инвесторы.
Однако неблагоприятный путь лежит через сценарий, при котором сырая нефть не сможет продолжить свое восстановление.
Возобновление ралли цен на нефть выше 100 долларов, вероятно, поднимет ставки безубыточной инфляции, ужесточит ожидания в отношении политики Федеральной резервной системы и сожмет оценки рисковых активов, чувствительных к ставкам.
В такой среде Биткоин будет двигаться синхронно с высокобета-акциями, и внимание снова переключится на то, смогут ли спотовые цены удержать уровни поддержки, которые ненадолго были пробиты на предыдущих сессиях.
Проще говоря, аналитики Bitfinex сообщили CryptoSlate:
«Если потоки ETF стабилизируются, а макроусловия останутся нейтральными, BTC может медленно приблизиться к региону низких 70 000 долларов. Однако, если инфляция, вызванная нефтью, снова поднимет доходности, повторное тестирование области поддержки в 60 000 долларов станет все более вероятным».
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo