Найти в Дзене

Обзор первичного рынка облигаций на конец марта, есть и кое что интересное

✅️🔥🔥Главная интрига для фондового рынка:
Рынок живет сейчас не столько новой ставкой 15%, сколько ожиданием темпа ее снижения во втором полугодии. Неоднозначность заключается в том, что лучшее время для покупок может наступить не в момент первого "голубиного" сигнала, а в момент пика геополитической истерии, когда риски будут заложены в цены с максимальным дисконтом.
Облигации ранжированны по

Обзор первичного рынка облигаций на конец марта: Йуми, Автоассистанс
Обзор первичного рынка облигаций на конец марта: Йуми, Автоассистанс

✅️🔥🔥Главная интрига для фондового рынка:

Рынок живет сейчас не столько новой ставкой 15%, сколько ожиданием темпа ее снижения во втором полугодии. Неоднозначность заключается в том, что лучшее время для покупок может наступить не в момент первого "голубиного" сигнала, а в момент пика геополитической истерии, когда риски будут заложены в цены с максимальным дисконтом.

Облигации ранжированны по очерёдности к дате выхода.

✅️🏭 1. РусГидро , флоатер

Сбор заявок: до 24 марта 2026 года

Размещение: 27 марта

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 20 млрд

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️ Серия: 002Р-12

🔸 Ставка купона: КС + до 1,75%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 3 года

🔸 Рейтинг: ААА от АКРА / Эксперт РА

🔸️ Доступно для неквалов

🔸️ Букбилдинг

============================

✅️💡 Надёжнейший корпорат с премией к ключевой ставке. Для консервативных инвесторов — базовый вариант. Однако, я предпочитаю в консервативную часть портфеля - ОФЗ фикс, тем более на снижении ключевой ставки 😃

🚗 2. Автоассистанс 001Р-01 (ВВ+)

Сбор заявок: 24 марта 2026 года

Размещение: 27 марта 2026 года

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: не менее 350 млн ₽

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️ Серия: 001Р-01

🔸 Ставка купона: не выше 25% (букбилдинг)

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 3 года

🔸 Рейтинг: ВВ+ (НКР), прогноз «Стабильный»

🔸 Доступно для неквалов

============================

✅️💡 Бизнес из сегмента автомобильной сервисной инфраструктуры. Рейтинг повышен в декабре 2025. Более подробно разбирали здесь 👇

🚘 3. Балтийский Лизинг

Сбор заявок: до 24 марта

Размещение: 27 марта

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 500 млн

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️ Серия: БО-П22

🔸 Ставка купона: 17,75–20,75%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 2,5 года

🔸 Амортизация: 8,25% с 19-го по 29-й купон, 9,25% в 30-й купон

🔸 Рейтинг: АА- от Эксперт РА прогноз стабильный; АА- от АКРА, прогноз развивающийся (был изменен 11.12.2025г со стабильного)

🔸️ Доступно для неквалов

🔸️Букбилдинг

============================

✅️💡 Крупнейший лизинговый эмитент, до недавнего времени был очень популярный у инвесторов. Интересен, если купон зафиксируют вблизи верхней границы диапазона.

🏢 4. Симпл Солюшнз Кэпитл

Сбор заявок: до 24 марта 2026 года

Размещение: 27 марта

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 700 млн

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️ Серия: 001Р-02

🔸 Ставка купона: 19–22%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸️ Оферта: Put через 2 года

🔸 Срок: 10 лет

🔸 Рейтинг: ВВВ- от АКРА

🔸️ Доступно для неквалов

🔸️ Букбилдинг

============================

✅️💡 Холдинг, в который входит известный ПР‑ЛИЗИНГ (держу его выпуск 2Р3, текущая доходность ~25%) и другие предприятия. На первый взгляд (глубоко не копала) финансы в отчётности выглядят неплохо. Высокая долговая нагрузка, но наличие успешных операционных «дочек» частично компенсирует риски. Если выпуск просядет на вторичке, с удовольствием возьму немного...

🏗️ 5. Брусника 2Р7 (А-), флоатер для квалов

Сбор заявок: до 25 марта 2026 года

Размещение: 27 марта

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 4.5 млрд

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️Серия: 002Р-07

🔸 Ставка купона: КС + 2,5–5%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 3 года

🔸️ Оферта: Put через 2 года

🔸 Рейтинг: А- от АКРА, негативный

🔸 Доступно только для квал. инвесторов

============================

✅️💡 Застройщик с высокой долговой нагрузкой. Флоатер с широким спредом — для опытных инвесторов, готовых к отраслевым рискам.

📦 6. ЛК Роделен

Сбор заявок: до 26 марта 2026 года

Размещение: 31 марта

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 500 млн

🔸 Номинальная стоимость: 1 000 ₽

🔸️Серия: 002Р-05

🔸 Ставка купона: 20–23%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 5 лет / колл-оферта через 2,3 и 4 года

🔸 Амортизация: по 2,77% с 25-го по 59-й купон, 3,05% в 60-й купон

🔸 Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА)

🔸️ Доступно для неквалов

🔸️ Букбилдинг

============================

✅️💡 Лизинговая компания. С амортизацией и офертами они перебрали.

🍬7. Йуми

Сбор заявок: 25 марта 2026 года

📚 Параметры выпуска:

🔸 Объем: 250 млн ₽

🔸 Номинальная стоимость: 1000 ₽

🔸️ Серия: БО-01

🔸 Ставка купона: 25%

🔸 Купон: ежемесячный

🔸 Срок: 3 года

🔸️ Оферта: пут-оферта через 1,5 года

🔸 Рейтинг: В+ от АКРА, прогноз Стабильный

🔸️ Доступно для неквалов

============================

✅️💡 «Йуми» — классический пример производства полного цикла в сегменте готовой еды. Клиенты — это крупный ритейл и маркетплейсы. Ассортимент огромный— роллы, салаты, боулы, сэндвичи, супы. Но есть нюансы, которые объясняют рейтинг В+. При высоком обороте, бизнес демонстрирует низкую маржинальность, в этой нише достаточно одного скандала с продуктом, чтобы получить блокировку от санитарных служб на неопределенный срок. Если хватит времени сделаю подробный разбор, 💰🤔бумага интересная.

✅️💼💰📚Решила - не пересказывать вам, мои дорогие читатели, вердикт ЦБ и детали пресс-конференции, — вы же всё равно это "чтиво" пролистываете. Но самые вкусные мысли и инсайты оттуда растащу по следующим публикациям. Слишком уж это событие жирно влияет на наши с вами портфели, чтобы проходить мимо...

💼🔑🤔А вы считаете это событие главным драйвером рынка? Что будете покупать?

⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.

🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.

✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!

✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

😃✅️💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене

https://dzen.ru/zanimatelnieinvesticii

🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟

✅️В нем вы найдете:

📈 Краткие обзоры компаний

💼 Разборы облигаций со вторичного рынка

🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций

🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке

Занимательные инвестиции

Занимательные инвестиции