Это означает тренд на смягчение денежно-кредитной политики продолжается. Это седьмое снижение подряд, рынок его ждал
❗️Что все это значит для инвестора? Что будет с разными классами активов?
✔️Рынок облигаций: наиболее позитивный эффект
Снижение КС традиционно оказывает наиболее сильную поддержку рынку облигаций, особенно ОФЗ и надежных корпоративных
Рост цен облигаций
Между ценой облигации и КС обратная зависимость. Снижение ставки приводит к росту котировок, т.к. ранее выпущенные бумаги с более высокой фиксированной доходностью становятся более привлекательными
Доходность к погашению снижается, но потенциальная полная доходность растет. Это означает, что инвесторы, купившие облигации до снижения ставки, получают выгоду не только от купонного дохода, но и от роста "тела" самой облигации.
Хорошая новость для тех из вас, с кем мы ранее сформировали облигационные портфели
Наибольший потенциал у длинных облигаций. Бумаги со сроком погашения более 5 лет более чувствительны к изменениям КС, поэтому они выигрывают сильнее
Рынок уже отыграл это событие частично, но долгосрочный тренд на снижение доходностей, скорее всего, продолжится
✔️Рынок акций: позитивно, но с нюансами
Российские индексы падают второй год и акции российских эмитентов по-прежнему долгосрочная инвестиционная идея.
Снижение ставки также позитивно в целом для фондового рынка, но эффект чаще не такой однозначный и прямой, как в облигациях.
Что происходит?
➡️Удешевление стоимости заемного капитала
Кредиты дешевле. Бизнесам легче.
Это снижает долговую нагрузку компаний и делает кредиты более доступными, что особенно важно для закредитованных секторов: строительства, телекоммуникаций, ритейла. Акции таких компаний могут показывать опережающий рост
➡️Пересмотр моделей оценки
Снижение ключевой ставки уменьшает ставку дисконтирования, что в теории делает справедливую стоимость бизнеса выше. Индекс Мосбиржи в моменте отреагировал ростом, как всегда
➡️Сдерживающие факторы
В краткосрочной перспективе на рынок акций сильнее могут влиять геополитические риски и нестабильность цен на нефть, что сдерживает потенциал роста. Для уверенного роста нужны дополнительные драйверы, одной КС мало.
✔️Валютный рынок: умеренное ослабление рубля
Наблюдаем. Прогнозировали.
Мои клиенты знают, что ослабление доллара временное, возможность в долгосрочной перспективе зафиксировать хорошую доходность только за счет удачного входа по низкому курсу все еще есть. Сырьевую экономику никто не отменял.
Снижение КС создает предпосылки для постепенного ослабления рубля
✔️Снижение привлекательности рублевых активов
Уменьшение доходности по депозитам и облигациям делает рубль менее привлекательным.
Сразу после объявления о снижении ставки рубль может не ослабнуть, а даже укрепиться. Некоторые инвесторы могут продавать валюту, чтобы купить выросшие в цене облигации. Однако аналитики ожидают, что в среднесрочной перспективе тренд на ослабление рубля продолжится
✔️Банковские продукты: что меняется для вкладчиков и заемщиков
Для частных инвесторов, использующих банковские продукты, снижение ставки также имеет важные последствия
Снижение ставок по депозитам. Банки будут постепенно уменьшать доходность по вкладам
Удешевление кредитов, в том числе ипотеки. Ставки могут снизиться на 0,5-1,5%, но останутся высокими по историческим меркам.
С решением по ипотеке торопиться не стоит, ведь ставки продолжат снижаться. Однако для рефинансирования существующих дорогих кредитов сейчас может быть подходящее время
Вклады лучше открывать среднесрочные (на 3-6 месяцев), чтобы сохранить гибкость и возможность реинвестировать средства по более высокой ставке, если она не снизится так быстро, как ожидается.
Выводы ⬇️⬇️⬇️
Снижение ключевой ставки — это позитивный, но сбалансированный шаг.
Он открывает новые возможности, но требует пересмотра стратегии.
Основные выводы для инвестора:
➡️Облигации (ОФЗ и надежные корпоративные бонды) выходят в фазу роста. Их по-прежнему стоит рассматривать как один из возможных вариантов инвестирования
➡️В акциях стоит сделать акцент на секторах с высокой долговой нагрузкой (строительство, возможно телекомы), которые выиграют от удешевления кредитов.
И это актив на долгосрочный горизонт, мы помним про Указ президента удвоить капитализацию фондового рынка.
➡️Рубль, скорее всего, будет постепенно слабеть, что может быть фактором для диверсификации в валютные инструменты
➡️В банковских вкладах стоит переходить на среднесрочные вклады, фиксируя ставку на 3-6 месяцев, и следить за снижением ставок по кредитам для рефинансирования, если вам актуально
Рынок ожидает, что это снижение не последнее. Прогнозируется дальнейшее смягчение политики до 12-13% к концу 2026 года.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, пост носит исключительно информационный характер
___________________________________
Инвест Клуб https://t.me/jk_capital_bot
Анонсы игр "Денежный поток" 👉 https://t.me/+el4Yi1mrpvMxYjky
Забрать бонусы:
- Видео-урок по ИИС
- Шаблон ведения бюджета
- Чек-лист «Топ-13 факторов, как не попасть в финансовую пирамиду»
- Видео-Урок «Система личных финансов» забирай по ссылке
https://t.me/jk_capital_bot?start=c1736338086419-ds
Заказать зарубежную карту, задать уточняющий вопрос https://t.me/Kuzmina_Juliya
Больше полезной информации о финансах, создании капитала и качественных инвестициях в моих социальных сетях👇
Telegram канал👉 https://t.me/+htea1p3ii1hiZTQy
YouTube👉 youtu.be/...NFClVUkFyy
Rutube https://rutube.ru/channel/24809314/
Инстаграм*👉 instagram.com/...ina.juliya
* Признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ
Игра Денежный поток👉 t.me/...mrpvMxYjky
Яндекс Дзен👉 dzen.ru/...ina_juliya
Vc👉 vc.ru/...ya-kuzmina
Tenchat👉 tenchat.ru/...ina_juliya
Vk, сообщество👉 vk.com/club208911595
LinkedIn👉 www.linkedin.com/...profile/me
Teletype👉 teletype.in/...ina.juliya
Куда инвестировать, когда хаос?
https://dzen.ru/video/watch/6697d7f105cb5f7122a7d623?share_to=link
Как выйти из «крысиных бегов» | Игра-тренажер «Денежный поток»
https://dzen.ru/video/watch/665885934d573e5b6fbf9d3b?share_to=link
Избавьтесь от этих привычек и ваш кошелек наполнится деньгами
https://dzen.ru/video/watch/66437ff99f4f753ab733411c?share_to=link
Как и зачем оформлять зарубежную карту?
https://dzen.ru/video/watch/66671d3661a30954faa2cddc?share_to=link
#инвестиции #финансоваяграмотность #инвестирование #личныефинансы #криптовалюта #стоковыйрынок #пассивныйдоход #инвестстратегии #активы #финансы #личныйконсультант #экономика #финансовыйплан #инвестор