Ситуация: компания активно продает, портфель заказов растет, а на расчетном счете — пусто. Приходится задерживать зарплату, откладывать платежи поставщикам или срочно искать заемные средства. При этом формально бизнес прибыльный. В чем дело?
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал — это средства, которые обслуживают текущую деятельность компании. Простыми словами, это разница между тем, что бизнес должен получить (дебиторская задолженность) и тем, что должен заплатить в ближайшее время (кредиторская задолженность), плюс то, что уже вложено в запасы. Именно оборотный капитал показывает, сколько денег фактически находится в обороте и доступно для текущих платежей.
По данным исследований, до 65% российских компаний малого бизнеса сталкиваются с кассовыми разрывами не реже раза в квартал . И главная причина — не внешние обстоятельства, а отсутствие системного управления оборотным капиталом.
Где «замораживаются» деньги?
Эксперты выделяют три основные ловушки, в которых исчезают средства :
Товарные запасы. Самая распространенная проблема — избыточные складские остатки. Компания закупает товары «про запас», надеясь на рост продаж, или не анализирует спрос. В результате деньги омертвлены в продукции, которая месяцами пылится на складе. В некоторых компаниях доля неликвидов, не продающихся более полугода, достигает 18–20% от общего объема запасов.
Дебиторская задолженность
Когда компания работает с отсрочкой платежа, она фактически бесплатно кредитует клиентов. Если нет системы контроля сроков оплаты и работы с просрочками, дебиторка превращается в «черную дыру», куда утекают средства.
Разрыв между поступлениями и платежами
Выручка может быть начислена (товар отгружен, акты подписаны), но деньги поступят через 30–60 дней. А налоги, зарплату и аренду нужно платить уже сегодня. Это классическая ситуация, когда прибыль «на бумаге» есть, а денег на счете нет.
Системные ошибки управления
Финансовые эксперты отмечают, что кассовые разрывы — это почти всегда управленческая, а не рыночная проблема . Они возникают, когда:
• Отделы работают автономно, без единого финансового плана
• Отсутствует пообъектный учет — невозможно понять, какой конкретно договор принес убыток, а какой — прибыль
• Нет платежного календаря, позволяющего видеть график поступлений и списаний хотя бы на 2–4 недели вперед
Как вернуть контроль
Управление оборотным капиталом требует системного подхода :
- Нормирование запасов. Важно определить минимально необходимый объем товаров на складе, исходя из реального спроса и скорости продаж. Все, что сверх нормы — замороженные деньги.
- Контроль дебиторской задолженности. Необходимо внедрить регламент работы с клиентами: проверку платежеспособности, лимиты отсрочки, систему напоминаний об оплате. Каждый день просрочки в условиях дорогих денег наносит прямой финансовый ущерб .
- Платежный календарь. Ежедневное планирование поступлений и списаний позволяет заранее увидеть «красные зоны» и принять меры — договориться с поставщиками об отсрочке, перенести второстепенные платежи или привлечь краткосрочное финансирование .
- Единство планов. Продажи, закупки, производство и финансы должны работать на основе единых данных и планов. Когда каждый отдел планирует автономно, неизбежно возникают излишки запасов или сбои в поставках .
Показатели оборачиваемости — ключевой индикатор здоровья бизнеса. Например, оборачиваемость запасов менее 6 раз в год сигнализирует о том, что компания хранит слишком много товара, замораживая средства .
Управление оборотным капиталом — это не разовое мероприятие, а постоянный процесс. Компании, которые выстраивают его системно, не только избегают кассовых разрывов, но и высвобождают значительные средства для развития. По оценкам экспертов, грамотная оптимизация позволяет сократить товарные запасы на 10–20% без ущерба для продаж .
Хотите научиться управлять финансами и навсегда забыть о кассовых разрывах? На курсе «Финансовая политика предприятия» мы даем практические инструменты управления оборотным капиталом, дебиторской задолженностью и запасами. Программа построена на реальных кейсах и учитывает российскую специфику. Узнайте подробности на нашем сайте www.hilchenko-school.ru/.
