Периодически меня просят дать ликбез по экономике не для учёбы, а для жизни. Взрослые, состоятельные, интересные люди. Обычно обсуждаем всегда не по методичке, а базируясь на ежедневной деятельности и увлечениях ученика, чтобы ему был максимально понятен и интересен контекст.
Начинаем с инфляции. Куда уж без неё. Про неё и пишут, и говорят. На неё ссылаются, когда обсуждают ставку - хэдлайнера последних двух лет. Inflation (inflate на сапах написано) - надувать, раздувать инфляцию, надувать финансовые пузыри, раздувать денежную массу. Почти вся современная экономическая теория в России - импортная, термины "немчурные", поэтому и работать надо с первоисточниками, чтобы образ сложился.
Инфляция - большая проблема печатного станка. Её обходят канализацией избыточной денежной массы в искусственные метавселенные: другие страны, рынок акций, крипта, рынок коммерческой недвижимости, антиквариат, цифровые активы и др. Почти все предприниматели бегут от "кровавого океана" конкуренции в голубой океан монополии. Один из самых сильных российских предпринимателей-самородков, Владимир Седов, часто упоминает эти blue oceans.
Дак вот ты добрался до самой крутой монополии в мире - печати доллара. Это самый выгодный товар в мире. Ты, конечно, же хочешь увеличить выпуск этого товара, но безболезненно. Если они все будут в Штатах в реальном секторе, то будет гиперинфляция, разлад в экономике и шумиха. Нужна хитринка тогда. Во-первых, внутри Штатов нужно на создавать много изолированных рынков, которые будут относительно разорваны с рынком товаров и услуг. Это фондовый рынок: акции, облигации, производные финансовые инструменты. Объёмы этих рынков давно превысили объёмы реальной экономике.
Получается просто красота. Пузыри на фондовых рынков - это не рост цен ан молоко и бензин. Да и эти пузыри периодически можно лопать в кризисы без социальной ответственности: а кто сказал, что в казино не проигрывают?! Это рисковое дело, так что извольте.
Но и этого мало. Можно же ещё распихивать эти доллары по разным странам. А зачем они в других странах?! А надо уничтожить сильных конкурентов во Вторую мировую (немецкую марку, царский рубль, ослабить английский фунт). Ну и вместе с сильными валютами завалить и сильные империи. Пусть буду слабые Евросоюзы и демократии.
Но и этого мало. Такую монополию захотят всегда свергнуть, поэтому нужны военные базы, которые будут демократично напоминать, что доллар нужно любить и чтить.
Ещё нужно закрепить, чтобы ресурсы мира на сырьевых биржах торговались в долларах. Ещё нужно периодически устраивать войны и революции, чтобы национальные капиталы убегали в твои долларовые юрисдикции. Ещё нужно подкупать и подмасливать иностранных вождей, чтобы они верили и отвозили свои ресурсы в "надёжные" финансовые гавани. Им там будут рады, особенно, когда кого-то объявят диктаторами или просто убьют.
Монополия печати доллара многим не даёт пока. Крипта показалась многим возможностью открыть и свой печатный станок. Создать свой "биток", на котором также зарабатывать себе сеньораж. Но и биток торгуется в доллара, значит, это тоже один из каналов утилизации избыточной долларовой массы.
Для банановых республик ещё могут печатать меченые доллары, которые не особо свободно ходят в других странах. В России некоторые туристы, которые столкнулись со сложностями платежей по картам за границей, хлебнули ценности долларов старого образца, которые им выдают российские банки. Их не особо жалуют даже в братском Узбекистане (у меня дисконт брали), тем более в более крупных странах (в ОАЭ милостиво приняли без дисконта).
Немного начали про "спасение доллара - война". Война - это не только путь война, но и доллара. Без них ему крышка, да и масштаб не тот. Поэтому какой бы трамп-тарарам ни приходил, а долларовому станку нужны войны. Чтобы расширять рынки сбыта для доллара, отжимать активы.
Инфляция - это ещё и денежный налог. Мы обычно привыкли обсуждать ставки налогов, но не замечаем, что инфляция может быть ещё более сильным налоговым бременем. Недавно вся Россия хлебнула такого денежного налога, когда квартиры и машины выросли в цене в 2-3 раза.
После инфляции поговорили и про ставку процента. Interest rate - ставка процента, ставка интереса, интерес ростовщика, его маржа. Верните мне назад кредит и ещё мой "интерес" сверху. Вот такая ставка процента-интереста.
Ставка в стране - баланс множества интересов и равновесных сил. ЦБ держит ставку, но мечтает её снизить, чтобы выполнить свой целевой показатель по инфляции. Есть группы интересов, кому выгодна высокая ставка, а есть, кому не выгодна. Сберегателям выгодна высокая ставка, а заёмщикам - невыгодна.
Ставка - это и подкуп в рублёвую денежную массу и скрытое налогообложение. Высокая ставка оберегает депозиты пенсионеров, которые могли бы просто улететь в доллары или бетон с началом СВО. В России принято в кризис снимать деревянные и на всю котлеты что-то закупать в ожидании обвала рубля. С началом СВО без высокой ставки и банки бы обанкротились, и рубль бы улетел в бездну, и инфляция бы полетела на луну.
Два года высокой ставки - это годы сверхприбыли банковского сектора. Происходит переток платёжеспособности от хозяйствующих субъектов к банкам. В крупнейших банках государство имеет хорошую долю. Это один из источников пополнения бюджета в период трудностей с продажей российских энергетических ресурсов.
Банк России не может в одиночку справится с инфляцией и умеренной ставкой процента. Комплексные проблемы в экономике (суды, защита прав собственности, конкуренция, бюрократия, высокая доля госсектора, слабая предпринимательская культура и др.) не решаются быстро и только одним экономическим агентом (например, ЦБ). Утопично думать, что ЦБ в одного может справиться с инфляцией, экономическим ростом и финансовой стабильностью. Тут нужна комплексная экономическая политика.
Основные экономические законы - проекции природных законов.
1. Соотношение риск-доходность. Знал бы прикуп - жил бы в Сочи (лучше в Сириусе). Это закон работает в каждодневной жизни почти во всех аспектах.
2. Цикличность экономической динамики (периоды роста-спада, прилива и отлива). Никуда не деться от периодичности. Тут же вспоминаются синусы и косинусы, которые повторяют притчи про 7 богатых и бедных лет.
Небольшой рассказ завершим компотом из кизила - прообразом южного изобилия, разнообразия, местных традиций и контркультуре глобальных рынков продовольствия.
