📣 Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вызвала
стремительный рост цен на нефть. В этом контексте моё внимание привлекла
компания Оил Ресурс, которая накануне провела конференц‑звонок на
Московской бирже, где рассказала о развитии новых технологий в
нефтедобыче.
Эмитент как раз трансформирует бизнес-модель от
классического нефтетрейдинга к сервисной компании, что представляется
весьма интересным направлением развития в текущих реалиях.
🛢Ключевой элемент стратегии — создание научно‑технологического центра, главной задачей которого будет разработка технологий добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. Почему это важно? Ответ прост: более 50% ресурсной базы России приходится именно на такие запасы, и их доля будет только расти.
Компания разработала уникальную технологию термохимического воздействия (ТТХВ), которая позволяет многократно увеличить коэффициент извлечения нефти по сравнению с существующими методами, используемыми нефтяными компаниями. Сегодняшняя реальность такова, что западные санкции продолжают оказывать давление на российскую экономику, особенно в сфере энергетики. Одним из ключевых рисков является дефицит современных технологий, позволяющих эффективно разрабатывать трудноизвлекаемые запасы нефти.
📈 По оценкам «Оил Ресурс», к 2050 году может быть задействовано от 200 до
8000 установок ТТХВ стоимостью от 500 млн до 1 млрд руб. каждая. Более
того, технология имеет экспортный потенциал: 19 стран мира также
сталкиваются с проблемой трудноизвлекаемых запасов.
📈 Что касается нефтетрейдинга, то эмитент демонстрирует сильную динамику
бизнеса. Так, за последние 3 года (по состоянию на 30 сентября 2025
года) компания увеличила выручку более чем в три раза — до 30,1 млрд руб., а показатель EBITDA вырос почти в 14 раз — до 2,7 млрд руб. Финальную отчётность за 2025 год компания представит в апреле, поэтому ждём.
📈 На 2026 год менеджмент ставит амбициозные цели: выручка ожидается свыше 50 млрд руб., EBITDA — более 6 млрд руб. При этом вся прибыль будет
реинвестироваться исключительно в дальнейшее развитие.
Как компания финансирует рост?
📄 В первую очередь через облигации: в обращении находятся 4 выпуска с фиксированным купоном и щедрой премией к ОФЗ и депозитам, по которым с начала действия облигационной программы «Оил Ресурс» выплатил инвесторам 2,2 млрд рублей. И эти выпуски выглядят сейчас особенно привлекательно, на фоне продолжающегося цикла снижения ключевой ставки:
RU000A108B83 (дата погашения 07.04.2027)
RU000A10AHU1 (02.12.2029)
RU000A10C8H9 (06.07.2030)
RU000A10DB16 (03.10.2030)
💼 При этом долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA удерживается в разумных пределах 1,8–2,5х и больших проблем бизнесу пока не создаёт.
👉 «Оил Ресурс» сегодня — это уже не просто нефтетрейдер, а амбициозный
технологический игрок на пороге большого передела рынка. Переход к
сервисной модели и внедрение технологии ТТХВ — это прямой ответ на
вызовы импортозамещения, и пока гиганты отрасли ищут способы поддержать
добычу на старых месторождениях, «Оил Ресурс» предлагает им готовое
решение. А как только первые контракты будут подписаны, мы увидим
превращение компании в уникальный для нашего рынка кейс «нефтяного
хайтека».
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вам интересна тема про #облигации на российском фондовом рынке.
📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой Дзен и телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!