📊Макро‑дашборд не сигнализирует о немедленном кризисе: рост ещё положительный, М2 расширяется, прибыль крупнейшего банка высока, но почти

📊Макро‑дашборд не сигнализирует о немедленном кризисе: рост ещё положительный, М2 расширяется, прибыль крупнейшего банка высока, но почти все индикаторы цикла (авто, грузовики, ввод жилья, грузопотоки) показывают замедление трендов, а не их ускорение.

​

📉В такой конфигурации базовый сценарий для российского рынка – боковой/умеренно восходящий рынок с высокой ролью дивидендов и stock‑picking, а не широкий бычий рынок по всему спектру бумаг. Ожидать агрессивной переоценки вверх без нового импульса ликвидности или внешнего цикла преждевременно.

​

😃 Тактически это выглядит как фаза, где разумно держать качественный ядро‑портфель (банки, устойчивые экспортёры, защитные сектора), активнее ротировать внутри рынка и быть гораздо осторожнее с высокоцикличными и «историями роста», пока ты не увидим либо разворот по дешборду, либо внешний шок ликвидности, который откроет новый ап‑цикл.

@In God We Trust