Если смотреть на Совкомфлот на долгосрочную перспективу, то ситуация выглядит скорее нейтрально — по крайней мере до момента окончания СВО. Потому что до тех пор в компании будут сохраняться серьёзные риски, связанные с возможным усилением санкционного давления. Да, часть флота уже находится под ограничениями, но важно понимать: практически половина судов компании пока избежала блокирующих санкций, и это делает их уязвимыми для дальнейшего давления со стороны западных стран.
Но, кстати, если говорить о более коротком горизонте, то здесь у Совкомфлота появляется довольно интересный и вполне конкретный драйвер для роста. Дело в том, что вся выручка компании привязана к валюте: фрахтовые ставки и контракты номинированы преимущественно в долларах. А вот расходы — в существенной части рублевые: это зарплаты, налоги, портовые сборы в России, обслуживание внутри страны. Такая структура дает мощный финансовый буст при ослаблении рубля: чем слабее национальная валюта, тем выше рублевая выручка при тех же операционных затратах. На неделе как раз возобновились разговоры о возможном изменении бюджетного правила, А это значит, что у Совкомфлота появляется вполне реальный краткосрочный драйвер для движения вверх, даже без изменения геополитического фона.
Без этого же фактора и без сдвигов по основной повестке — это, конечно, в первую очередь ставка на мирное окончание СВО. Инвесторам важно понимать: в случае нормализации геополитической обстановки и прекращения активной фазы конфликта компания способна не просто восстановить утраченные доходы, а показать опережающий рост. Снятие санкционных ограничений, возвращение судов под западное страхование, восстановление доступа к традиционным маршрутам и клиентам — всё это может сработать как мощный катализатор. Исторически все конфликты рано или поздно заканчиваются — ключевой вопрос лишь в сроках. Поэтому при условии разрешения геополитической напряжённости Совкомфлот имеет значительный долгосрочный потенциал.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+o8BztXYeGus5NmE6
---
В вашем портфеле есть акции-ставка на окончание СВО? Каких компаний?