Уберите ваше образование. Кафе так и сяк. Биткойн ложится в схему. Пока пирамида стоит, она стоит. Почем пепел?
Мы уже разобрались, что классов активов — семь. Но главное не количество, а полнота. Любая вещь на земле, которая стоит денег, должна найти свою полочку. Хоть дохлая крыса, хоть биткойн, хоть обещание друга вернуть долг.
Давайте проверим нашу классификацию на прочность. Заодно разберемся, почему хранить деньги в деньгах — плохая идея, а садиться за некоторые столики вообще не стоит.
Крыса, тушенка и золотая монета
Начнем с экзотики. Допустим, некий художник заспиртовал крысу, мумифицировал и продал на аукционе за 120 тысяч долларов. Куда это деть?
Ответ: класс 2 — товары (коммодити). Рядом с крысой на полочке окажутся:
- Картины Рембрандта.
- Ванадий (редкоземельный металл).
- Кофе в зернах.
- Золотые монеты.
- Тушенка и сгущенка.
- Подержанное авто.
Да-да, автомобиль — это тоже товар. Только плохой товар. Он начинает терять цену сразу, как только вы выехали из салона. Дальше только износ. Инвестировать в машину — все равно что покупать коньяк, который вы собрались выпить сегодня вечером.
Образование: почему это не актив
Часто можно услышать: «Я инвестирую в свое образование». Красивая фраза, но с точки зрения нашей классификации — бессмыслица.
Актив — это то, что можно отчуждать, продать другому. Вы не можете переписать диплом на соседа. Нельзя выставить свои знания на биржевые торги. Поэтому образование — это не актив. Это просто часть вашей жизни. Как здоровье или счастье. Инвестировать в это, конечно, нужно, но не путайте теплое с мягким.
Кафе с другом: четыре сценария
Представим, что друг просит денег на открытие кафе. В зависимости от условий, это попадет в разные классы:
- Дали просто так, без процентов, «по дружбе». Это не актив. Это испорченный кеш. Деньги, которые сейчас не ваши, а когда вернутся — неизвестно. Но дружба, возможно, дороже.
- Дали под двойную ставку банковского процента. Класс 3 (долги). Рискованный, но честный долг.
- Дали под долю в прибыли кафе. Класс 5 (доли в бизнесе). Вы стали венчурным инвестором. Поздравлять или соболезновать — зависит от друга.
- Сами открыли кафе. Класс 6 (бизнес под контролем). Теперь вы не инвестор, а директор. Расслабиться не получится.
Фьючерсы, форекс и парный трейдинг
Купили фьючерс на золото и держите год? Класс 2 (товары). Рядом с крысой и тушенкой.
Купили тот же фьючерс, но торгуете по системе, с тейк-профитом и стопами? Класс 7 (спекуляции). Ваш актив — не золото, а торговая система.
Открыли счет на Forex и поставили на швейцарский франк против доллара? Класс 7. Только в подклассе «для рисковых ребят».
Торгуете парный трейдинг на акциях «Роснефти» и «Лукойла»? Это уже высший пилотаж. У вас нет акций, хотя кажется, что есть. У вас есть чистая спекуляция на схождении спреда. Класс 7, подкласс «будь осторожен, это сложнее, чем кажется».
Биткойн: венчурный стартап или пустота?
Самый интересный кейс. Многие говорят: «Биткойн — это пустота, пирамида, мыльный пузырь». Возможно. Но пустота не стоит 7000 долларов (а на момент написания было именно так).
Как классифицировать криптовалюту?
Если вы купили и держите годами на холодном кошельке — это класс 5 (доли в бизнесе). Точнее, 5а — венчурный стартап. Потому что биткойн сегодня — это ставка на то, что завтра он станет чем-то большим. Золотом 2.0, новым средством сбережения или просто глобальной ценностью.
Гениальная мысль: чтобы покупать крипту, не обязательно в нее верить. Достаточно оценить вероятности.
- Допустим, вы на 99% уверены, что биткойн — хлам.
- Но на 1% допускаете, что его капитализация сравняется с золотом (5–10 трлн долларов).
При цене биткойна в 300 долларов (2015 год) математика говорит: покупать. Потому что потенциальный выигрыш перевешивает почти полную уверенность в проигрыше.
Если же вы трейдите биткойном — это класс 7. Здесь уже не важно, верите вы или нет. Важны графики, объемы и нервные клетки.
Пирамида: пока стоит, она стоит
Вложились в МММ? Это актив. Пока билеты можно продать другому дураку, у них есть цена. Обычно это класс 3 (долги), если оформлено как заем. Качество актива — отдельный вопрос.
А вот если вы перевели деньги в контору, которая обещает 2% в сутки, но оттуда еще никто не выходил с деньгами, — это не актив. Это запись в личном кабинете. Это пепел. Продать это нельзя. С тем же успехом можно сжечь купюру и спрашивать, к какому классу отнести пепел.
Два столика, за которые лучше не садиться
У нас есть семь классов. Семь столиков в казино. За каждый можно сесть и играть по своим правилам. Но есть два столика, где призового фонда нет в принципе. Там нечего ловить даже при идеальной игре.
Столик №1. Деньги.
Никогда не храните деньги в деньгах. Звучит как заклинание, но это чистая математика.
Инфляция в России 10% в год (в среднем) превращает миллион рублей за 10 лет в 349 тысяч. За 50 лет — в 5 тысяч. А если случится гиперинфляция (как в 90-х, когда цены росли в 10 раз за год), домик в деревне превращается в бутылку виски за 4 года.
Даже «твердый» доллар теряет 3% в год. Через 10 лет ваш капитал в тумбочке уменьшится на четверть. Вы этого даже не заметите, потому что кризисы дают ложные скачки (рубль упал — доллар вырос). Но на дистанции тумбочка проигрывает всегда.
Столик №2. Товары (коммодити).
Здесь тоже, как правило, призового фонда нет. Товары не растут в долгую. Они могут скакать, но в реальном выражении (с поправкой на инфляцию) обычно стоят примерно столько же, сколько стоили 100 лет назад. Исключения редки и труднопредсказуемы.
Витгенштейн и расплывчатость понятий
Философ Витгенштейн мучился вопросом: что такое «игра»? Можно ли дать четкое определение в 20 слов, чтобы подходило под всё и не подходило под лишнее? Он понял, что нельзя. Границы размыты. Ребенок становится взрослым не в конкретный день, но взрослые существуют.
Так и с классами активов. Мы не сможем провести абсолютную границу, где заканчивается инвестиции и начинаются спекуляции. Но это не мешает нам пользоваться моделью. Главное — понимать правила игры за каждым столиком.
Главный вопрос
Не спрашивайте «Где больше выигрыш?». За любым столиком выигрыш — это чей-то проигрыш. В сумме ноль (минус комиссии).
Спрашивайте: «Во что я умею играть?» Или хотя бы: «Во что я готов научиться играть?»
И помните: если вы сели за столик №1 или №2, учиться бесполезно. Там просто нечего выигрывать.
А вы во что играете? Куда вложились — в тушенку, биткойн или кафе с другом? Или, может, нашли способ обыграть тумбочку с долларами? Делитесь в комментариях, удивите нас.