На графике видно, то золото побеждает всё и всех как кашалот селёдку. Но поскольку мало кто рискнет набрать в портфель хотя бы на 25% золота - обсуждать его не будем и все следующие картинки будут без оного.
Традиционно багровая стрела - инфляция за период. Разговоры об адекватности официальной инфляции так же отставляются в сторону, ввиду того, что никаких существенных и неоспоримых доказательств за и против никогда не предъявляется.
Итак, погнали.
Долевые активы (т.е. акции).
Вместо индеха полной доходности их представляет БПИФ, реально торгуемый на Мосбирже. Напомню, что дивиденды внутри БПИФа реинвестируются без налога.
Только набранные на лоях акции оказываются выгоднее процентных активов (облигаций и фондов денежного рынка). Во всех остальных случаях они безнадежно проигрывают. Даже московской квартире проигрывают. Ни о каких покупках по текущим ценам равными суммами по расписанию (допустим - по пятницам) и речи быть не может.
Мосжилнедвига
Это самая быстрорастущая в ценах жилая недвижимость в стране. В других локациях может быть только хуже (хотя, конечно, возможны ОТДЕЛЬНЫЕ удачные истории).
Лучшее время для покупки квартиры в Нерезиновке - точно то же самое, что и для акций - февраль 2023 года. И покупка даже в самый лучший момент ничего не решает: рост цен не жильё отстаёт от всего остального.
И не надо про доход с квартиросдачи - это сказочка для тех, кто не умеет считать. Недвига просто отбивает инфляцию - и не более того. Но инфляцию можно обскакать даже на депозитах в банках - с гораздо меньшими сложностями и приключениями.
Процентные активы (облигации и фонды денежного рынка)
Возвращаемся в самому первому графику:
Предположим, то у вас в середине февраля 2022го вся позиция была только в денежном фонде, или, что близко к тому - в ОФЗ 29 серии (флоатеры). Ну то же, поздравляю, сейчас бы вы могли гордиться лучшими по бирже результатами.
ОФЗ-флоты немного бы отстали - просто потому, что с дивидендов снимался бы налог. Отставание бы немного нивелировалось бы, если бы при реинвесте покупались бы самые дешёвые в каждый текущий момент ОФЗ-29.
Ну а если без налога - на ИИС, например, - то ОФЗ-флоты немного бы обогнали ММ-фонды.
Корпоративные фиксы пережили тяжёлые времена в 2023-2025гг, впрочем как и ОФЗ-фиксы, но с разворотом тренда Ключевой Ставки очухались, встрепенулись и кинулись в рост.
Почётное второе место.
ВДО не рассматриваю, потому, то это - не инвестирование, а труд, по уровню рисков и трудозатратам приближенный к акциям.
Общий вывод
Самыми доходными "в эпоху перемен" оказались самые консервативные инструменты биржи (если на секунду забыть о золоте).
Очевидно. Невероятно.
Корпы против ММ-фондов на развороте
До декабря 2025 облигации проигрывали фондам денежного рынка из-за постоянного удешевления тел облигаций. При этом выходить из старых низкодоходных облигаций не стоило, потому что это означало фиксацию серьёзного убытка. Терпели.
Сейчас процесс обесценения тел остановлен, они даже стали расти/восстанавливаться. Сразу же начала сказываться более высокая процентная доходность - облигации моментально обогнали денежный рынок.
Так то сейчас сидеть в денежном фонды - особой надобности нет, лучше уж сидеть в коротких облигациях (если нам нужен устойчивый портфель).
Всем удачи в нашем казино.