Сегодня Владимир Путин провел важнейшее совещание о ситуации на мировом рынке нефти и газа.
Наиболее интересные заявления Президента:
Сейчас этот маршрут (Ормузский пролив — прим.) фактически закрыт. Добыча нефти, которая завязана на использование пролива, рискует полностью остановиться уже в ближайший месяц. Она уже начала сокращаться, а хранилища в регионе заполняются нефтью, которую никак не вывезти, или очень сложно вывезти, или очень дорого вывозить.
Аналогичная ситуация складывается и на глобальном газовом рынке. Поставки сжиженного природного газа из Ближнего Востока резко сократились. В регионе снизились производственные мощности, на восстановление которых уйдут недели, а то и месяцы. Оперативно компенсировать выпадающие объёмы невозможно.
При этом нужно понимать, что нынешние высокие цены на сырьевые товары носят, безусловно, временный характер.
Изменение баланса спроса и предложения углеводородов, конечно, приведёт к новой устойчивой ценовой реальности.
Во-первых, Путин поставил точку в дискуссии о том, закрыт ли на самом деле Ормузский пролив или нет. Это мы для прояснения ситуации смотрим на данные MarrineTraffic, где суда могут просто выключить транспондеры. Кремль же получает информацию со спутников в режиме онлайн. Получается, танкеры через Ормузский пролив на самом деле не ходят (максимум — единицы).
Во-вторых, базовый сценарий России — значительное сокращение поставок нефти и СПГ с Ближнего Востока на мировой рынок. Да, Путин призывает к осторожности ("нынешние цены носят временный характер"), но в то же время подчеркивает, что так или иначе установится новая ценовая реальность. И связана она будет не только непосредственно со стоимостью углеводородов, но и с маршрутами поставок и дефрагментацией единого рынка энергоресурсов.
В-третьих, уже сейчас начинает прорабатываться вопрос, как России распорядиться нефтегазовыми сверхдоходами, которые начинают поступать. По государственным финансам проговорили в закрытой части совещания. Очевидно, значительная часть будет использована для покрытия бюджетного дефицита, по другой понимания нет, но варианты должны быть интересными.
Но, что касается доходов нефтегазовых компаний, Путин особо подчеркнул
Российским энергетическим компаниям важно использовать текущий момент, в том числе для того, чтобы дополнительную экспортную выручку направить на снижение своей долговой нагрузки, задолженности перед отечественными банками. Уважаемые коллеги, на это хотел бы особо обратить ваше внимание.
На мой взгляд, решение верное. Была вероятность того, что поступающие доходы Минфин захочет изъять в бюджет через дополнительные налоги (вспомним НДПИ на "Газпром" в 2022 году) или же через высокие дивиденды. Но государственная казна и так получит достаточно ресурсов. А значительную часть кредитов и займов нефтегазовые компании могут быстро погасить за короткий срок. У многих корпораций имеется высокая долговая нагрузка. Например, у "Роснефти" это около 4 трлн рублей, у "Газпрома" - под 6 трлн.
Выгашивание кредитов обеспечит переток ликвидности из нефтегаза в банковский сектор, что при дальнейшем снижении "ключа" позволит значительно увеличить финансирование несырьевых секторов экономики.
На проведенном сегодня совещании были озвучены первые оперативные шаги. Мировой рынок нефти и газа сейчас по-прежнему имеет больше спекулятивных движений, чем фундаментала. Но рано или поздно баланс в новой реальности должен быть найден.