🗞 23:00 МСК

🗞 23:00 МСК

Большие перемены на рынке труда в IT могут пошатнуть финансовые планы консалтинговых гигантов. Акции IBM упали на 10%, Accenture на 5%, Cognizant на 6% после того, как Anthropic запустила Claude Code — ИИ-инструмент для модернизации кода COBOL. Эти три компании построили огромные бизнесы на том, что помогают организациям обновлять устаревшие системы, созданные десятилетия назад. COBOL до сих пор обрабатывает около 95% всех транзакций через банкоматы в США, поэтому спрос на такие услуги был стабильным. Теперь ИИ может сделать эту работу за квартал вместо лет, и рынок мгновенно оценил риск для их доходов.

Почему это критично для портфеля: если консалтинговые компании потеряют основной источник прибыли, это может привести к снижению дивидендов и замедлению роста акций на годы. Это не просто технологический сдвиг — это угроза бизнес-моделям, которые работали десятилетиями. Инвесторы в консалтинг должны внимательно следить за тем, как эти компании адаптируются к новой реальности.

Параллельно на рынке жилья произошли позитивные сдвиги: ставки по ипотеке в США впервые с 2022 года упали ниже 6%. Это может дать толчок рынку недвижимости и финансовым компаниям, которые зависят от ипотечного кредитования. На фоне этого инвесторы активно перераспределяют портфели: мировые акции вне США получают рекордные притоки с 2022 года, в то время как интерес к американским акциям резко замедляется. За месяц 2026 года в фонды акций поступило 130 миллиардов долларов, но если раньше три четверти шли в США, то теперь только четверть. Причина ясна: политика Трампа вызывает опасения.

На политическом фронте демократы в Сенате требуют компенсации за незаконные пошлины Трампа, а вице-президент Джей Ди Вэнс обеспокоен риском более широкого конфликта с Ираном. Эти геополитические неопределённости только усиливают отток инвесторов из американских активов.

Что делать

Проверьте, есть ли у вас переоценённые позиции в консалтинговом секторе — IBM, Accenture, Cognizant. Эти компании столкнулись с реальной угрозой бизнесу, и падение может быть только началом. Одновременно смотрите на возможности в других регионах: если мировой капитал ротирует из США, это может создать интересные точки входа на развивающихся рынках. Ипотечный сектор выглядит более привлекательно при ставках ниже 6%, но помните о геополитических рисках, которые могут быстро изменить ситуацию.

Это не инвестиционная рекомендация, учитывайте собственные риски.