🔹Парадокс не в стране, а в цепочке.
На складах — избыток продукции, а на полке — рост цен. В молоке цифры уже твёрдые: к концу 2025 года остатки нереализованного сырого молока оценивались в 73,5 тыс. т (+9% г/г), при этом средняя розничная цена пастеризованного молока по итогам 2025-го выросла до 96 ₽/л (+19% г/г).
Логика простая: избыток фиксируется в сырье, а цена формируется в переработке, логистике и рознице. Дорогие деньги усиливают разрыв: ключевая ставка Банк России с 16 февраля 2026 — 15,5% годовых, поэтому хранение запасов и кредитование оборотки дорожают для цепочки.
🔹Молочка: «лишнее» сырьё не делает «дешёвую» полку
В 2025 году надой молока в хозяйствах всех категорий составил 34,2 млн т (+0,5% г/г): сельхозорганизации прибавили (+4% до 21,5 млн т), а хозяйства населения снизили выпуск (−5,1% до 9,9 млн т) (см. данные).
Спрос в начале 2025-го проседал: Союзмолоко отмечал снижение потребления около 5% в I квартале, а по сливочному маслу — до −30%.
Отсюда и «ножницы» цен: импорт в молочном эквиваленте в 2025 году оценивался в 6,6 млн т (7,1 млн т в 2024-м), экспорт — около 1,0 млн т, а экспортная выручка — $599 млн (объём и деньги расходятся).
Более 80% импортных поставок «молочки» приходится на Беларусь, что давит на закупку у российских ферм, но не обязано снижать розничную цену.
🔹Яйцо: маятник «дешево → режем поголовье → дорого»
Производство яиц в 2025 году выросло до 48,6 млрд штук (+4,3% г/г).
По итогам 2025 года яйца подешевели на 20,04% (после −11,16% в 2024-м и +61,35% в 2023-м), что почти автоматически запускает «сжатие» предложения.
Февраль 2026 дал кейс «в чистом виде»: в Москва цена С1 в опте на 15 февраля поднялась до 110 ₽/десяток (+83,3% за месяц; +89,7% г/г).
В 2025 году экспорт составил 406,7 млн яиц (+1,6×), импорт — 740,2 млн (−13%), почти весь импорт пришёлся на Беларусь.
🔹Мясо: экспорт задаёт нижнюю планку цены.
В 2025 году производство скота и птицы на убой составило 16,9 млн т в живом весе (−0,2% г/г): личные подсобные хозяйства просели на 5,5%, сельхозорганизации выросли на 1%.
Экспорт мяса и мясопродуктов превысил 911 тыс. т (+10,6% г/г), причём по птице основным направлением был Китай, а по свинине — Беларусь и Вьетнам.
🔹Розница и государство.
Розница догоняет опт с лагом — вопрос в том, сколько времени сети готовы держать маржу «в минус». ФАС России в январе 2026 запросила у 11 крупнейших сетей данные о закупочных и розничных ценах, объёмах продаж и наценках по 26 категориям продовольствия — в одном списке стоят молоко, яйца, мясо птицы, говядина и свинина.
Параллельно уже использовались и «импортные клапаны»: в 2024 году правительство обнуляло пошлину на ввоз яиц для объёма до 1,2 млрд штук, чтобы нарастить предложение и стабилизировать цены.
🔺Прогноз: яйца рискуют переложиться в розницу ближе к марту, если опт удержится; молочка — уйти в промо и «усушку» упаковок при сохранении давления на фермеров; мясо — двигаться рывками вслед за экспортом и фуражом.
🔺Переизбыток в сырье не превращается в дешёвую корзину без передачи по цепочке. Фермеру достаётся давление на закупку и склад, потребителю — ценник, который держат издержки, кредит и наценка.
🔹 мы в VK
🔹 мы в MAX
🔹 мы в TG