Онлайновый калькулятор Дивайдер, это мощный автомат для анализа вашего инвестиционного портфеля и улучшения его диверсификации.
Коэффициенты Шарпа
В раздел 2. Характеристики активов в результатах вычислений добавлена новая колонка с коэффициентами Шарпа для каждого взятого вами актива Московской биржи.
Вот, как, например, сейчас выглядит эта таблица. Это пример для последних 4 с половиной месяца (с 01.10.2025 по 13.02.2026).
Для удобства пользователя все отрицательные коэффициенты Шарпа Дивайдер выделяет красным цветом. Пользователь сразу видит плохие активы, которые проигрывают по доходности его безрисковым активам. В данном примере, это HEAD, ROSN и TATN.
Средние значения характеристик и их STD
В двух нижних строках таблицы подсчитаны средние значения характеристик активов и их стандартные отклонения.
Если пользователь выбрал БПИФы денежного рынка, то дополнительно вычисляется средний риск всех выбранных активов, которые не являются БПИФами денежного рынка.
В данном примере пользователь выбрал два таких фонда: FINC и LQDT с рисками 0.00185 и 0.00072, соответственно. Поэтому дополнительно сделан расчет среднего риска всех остальных активов. В данном примере этот риск равен 0.02963.
Это более чем в 16 раз больше риска FINC, и более чем в 41 раз больше, чем риск LQDT. Это, конечно же наводит на мысль, что эти фонды можно попробовать учитывать в портфеле в виде безрисковых активов.
Гистограммы характеристик выбранных активов
В гистограммах тоже произошли изменения:
- Добавлена гистограмма коэффициентов Шарпа
- На все гистограммы добавлены линии средних значений и еще 2 линии: среднее минус стандартное отклонение и среднее плюс стандартное отклонение.
Вот как это может выглядеть в результатах вычислений. Показано для тех же условий, что и таблица выше.
Напоминаю, что Дивайдер все значения стандартизирует, то есть всё переводится в годовые данные.
Да, риски FINC и LQDT такие, что так и просятся учесть их в качестве безрисковых активов. Хотя надо признать, что эти риски не кажутся выбросами, так как тут не работает правили 3-сигмы.
Но это потому, что распределение рисков не является нормальным распределением. А значит, правило 3-сигма здесь, на самом деле, не работает, чтобы риски этих БПИФов признать выбросами.
Тут всё понятно: 3 актива (HEAD, ROSN и TATN) дали доходности меньше, чем дают доходность безрисковые активы инвестора.
А здесь хорошо видно, что ложкой дёгтя в этой бочке мёда инвестиционном портфеле является актив TATN. Активы HEAD и ROSN тоже плохие, но не так сильно, как TATN.
Давайте в результатах вычислений Дивайдера посмотрим еще и на иерархическое дерево активов.
Это дерево только подтверждает предыдущие выводы о рассматриваемом портфеле:
- Сильно похожих активов нет. То есть портфель достаточно диверсифицированный. Но TATN и ROSN слишком похоже ведут себя, почти дублируют друг друга. Выкидывать из портфеля ничего не надо, но долю TATN надо явно уменьшать, в соответствии с гистограммой добротности активов.
- Активы LQDT и FINC, действительно, самые непохожие на весь остальной портфель. Поэтому идея их учета в качестве дополнительных безрисковых активов не лишена смысла.
Заключение
Планирую скоро рассмотреть, на сколько хороша идея рассматривать БПИФы денежного рынка в качестве безрисковых активов.
.
P.S.
Описание Дивайдера см. на сайте
Квантовых Финансах: https://forecast.nanoquant.ru/calc/divider-moex.htm
P.P.S.
Не знаешь портфельные стратегии? Всё делаешь на глаз в Экселе, как в прошлом веке? Хочешь подкачаться?
Читай книгу «Диверсификация инвестиционного портфеля. Теория Марковица-Шарпа»: https://www.litres.ru/book/evgeniy-urevich-miro/diversifikaciya-investicionnogo-portfelya-teoriya-mar-70583176/
.