🗓Итоги недели: ВТБ собирается конвертировать «префы», инвесторы ждут военных действий в Иране, проблемы у американских фондов инвестиций в

🗓Итоги недели: ВТБ собирается конвертировать «префы», инвесторы ждут военных действий в Иране, проблемы у американских фондов инвестиций в частные кредиты

1️⃣Россия: рынок облигаций радует

По итогам недели индекс Мосбиржи растет на 0,3%. Новый раунд переговоров между Россией, США и Украиной не привел к заметному прогрессу, что сдерживало рост рынка.

В то же время в среду вышли позитивные данные по инфляции и инфляционным ожиданиям населения. Согласно данным Росстата, инфляция за неделю с окончанием 16 февраля составила 0,12% против 0,13% неделей ранее. При этом Банк России сообщил, что в феврале инфляция, ожидаемая населением в следующие 12 месяцев, снизилась до 13,1% с 13,7% месяцем ранее.

На фоне опубликованной макростатистики индекс ОФЗ RGBI растет за неделю на 0,9%.

2️⃣ВТБ проведет конвертацию «префов»

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов поделился подробностями готовящейся конвертации привилегированных акций ВТБ в обыкновенные акции (АО). Планируется конвертировать привилегированные акции с коэффициентом «номинал к 82,7 рубля» (средневзвешенная цена АО за 2025 год). Доля миноритарных акционеров в дивидендном потоке в результате конвертации «префов» не изменится. Завершение процедуры конвертации ожидается в мае.

3️⃣Зарубежные рынки акций и сырьевых товаров на неделе стабилизировались

Ротация инвесторов в защитные активы на прошлой неделе была довольно поспешной, от чего на этой неделе мы увидели обратные движения во многих активах по мере снижения волатильности. Доллар снова немного укрепился, но ралли в гособлигациях США остановилось. Желающих выкупать снижения рынка американских акций пока что нет. А вот за пределами США акции продолжили набирать обороты, индексы Европы, Японии, развивающихся стран понемногу растут.

4️⃣Инвесторы ждут военных действий в Иране

По мере приближения американских авианосцев к месту событий цены на нефть растут. Западные издания отмечают, что масштабы привлекаемой военной техники могут сравниться со временами вторжения в Ирак. Трамп дал Ирану 10-15 дней на обдумывание сделки, но вероятно, что обе стороны больше склоняются к вооруженному конфликту. Котировки Brent перевалили отметку в 71 доллар за баррель.

5️⃣Новые «кредитные тараканы»?

В США появился новый повод для беспокойства на уровне финансовой системы из-за убытков в сфере частных кредитов. Компания Blue Owl приостановила для инвесторов возможность выхода из своего фонда инвестиций в частные кредиты (private debt), что может говорить о финансовых проблемах и убытках фонда. Ранее поступала информация, что фонд может быть в минусе на 20%, из-за чего разочарованные клиенты забирают деньги.

Компании отрасли, такие как Blue Owl, KKR, Ares Management, Apollo Global, Blackstone, в течение последних лет превратили частные кредиты в новый высокодоходный продукт на рынке. Однако в последний год они активно финансировали бум ИИ через частные кредиты стартапам, что может означать высокие риски потерь, в случае если пузырь в ИИ лопнет. Инвесторы беспокоятся; акции компаний потеряли 25-35% с начала года.

#ИтогиНедели

🏦 Wealth IQ