Начало 2026 года богато дефолтами на российском фондовом рынке. Один из таких случаев- ООО Племзавод Пушкинское".
Обратите внимание, что конечный бенефициар ООО - депутат областного заксобрания
При этом озвученные причины дефолта были очень странные:
- кто-то хотел купить это ООО, подписал меморандум, вступил в управление, обещал гасить долги, но обещания не выполнил.
Впоследствии, от бенефициара Гордеева вышло письмо, где он чуть развёрнутой сообщил о ситуации и пообещал по каким-то выпускам купоны выплачивать вовремя.
Стоит ли доверять бенефициару Гордееву?
К тому облигации на этом письме отскочили:
Для этого давайте обратимся к официальной отчетности. Последняя опубликованная - бухгалтерская отчетность за 6 месяцев 2025 года.
Баланс
Баланс вроде красивый:
- капитал положительный, коэффициент автономии (финансовой независимости) на довольно высоком уровне: 0,4488.
- нераспределенная прибыль и капитал растет год от года.
Отчет о прибылях и убытках:
Здесь тоже вроде все хорошо:
- предприятие прибыльное
- прибыль растет
Но уже появились первые неприятные звоночки:
- прибыль была сформирована в основном за счет так называемой "иной операционной деятельностью" в размере 147 млн руб. Это не что иное, как субсидии из регионального бюджета, депутатом заксобрания, которого является наш бенефициар.
- вторая подозрительная строка - процентные доходы в размере 73 млн руб.
Какие еще могут быть процентные доходы у сель хозяйственного предприятия?
Это же не банк.
Если посмотрим на следующий отчет, то мы все поймем:
Отчет о движении денежных средства:
ООО за полгода вывело 520 млн руб через какие займы (строка 4223). И такая практика предоставления займов на сторону является типичной для этого предприятия. Формально за эти кредиты и были начислены проценты. Проценты это хорошо, но
Занятие непрофильной деятельности, особенно в виде предоставления займов - очень плохая практика. Это все очень похоже на банальный вывод средств.
Вот, что на это ответил ИИ (не думайте, что он сам догадался. Когда я ему передал пакет отчетности, то ИИ ничего не нашел. Только с моих наводок).
Вот такой "Племзавод Пушкинский", его бенефициар Гордеев и эпистолярный жанр им генерируемый.
Добавлю в качестве рисков еще то, что предприятие фактически находится на игле субсидий из регионального бюджета. Если Гордеев, как депутат, потеряет свое влияние, это будет конец всему племзаводу.
Под конец приведу аналоги данной ситуации с произведениями Пушкина. Все-так племзавод "Пушкинский" и находится он в Болдине - бывшем имении Пушкина.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: