Почему у Биткоина есть будущее, а у большинства альткоинов — нет. Что такое делистинг и как он уничтожает ваш портфель. И почему понимание того, кто стоит по другую сторону вашей сделки, важнее любого паттерна на графике.
Эта статья — текстовое сопровождение к моему видеоуроку по основам криптовалютного рынка. Честная оценка крипторынка с точки зрения трейдера, для полных новичков.
Смотрите полный урок: Криптовалюты для начинающих | Как не потерять деньги в крипте
Это не урок по техническому анализу. Здесь нет примеров графиков — они подробно разобраны в других уроках на канале. Это урок базовой грамотности: что вы на самом деле покупаете, когда покупаете крипту, и как избежать ловушек, которые уничтожают новичков.
Почему все говорят о крипте
Крипта сегодня — это то, чем был форекс 11 лет назад, когда я начинал торговать. Каждый баннер, каждый брокер, каждое новостное издание продвигало форекс. Теперь этот прожектор полностью переместился на криптовалюты. Новостной цикл подпитывает это: истории о людях, разбогатевших за ночь, истории о крахах, постоянное медийное освещение, которое держит крипту в общественном сознании.
Инфраструктура делает вход элементарным. Десятки бирж, мгновенное открытие счёта, торговля с телефона — подросток может стать «трейдером» за 10 минут. Эта доступность — одновременно главная сила крипты и главная опасность для новичков.
Что такое криптовалюты на самом деле
По своей сути криптовалюта — это цифровой актив, который кто-то создаёт (эмитирует) внутри блокчейн-системы. Технология блокчейна действительно впечатляет, но этот урок не об этом. С точки зрения трейдинга критический вопрос: на что вы обмениваете свои деньги?
Вот тут крипта становится сложной, потому что до сих пор непонятно — эти активы являются ценными бумагами, товарами или чем-то совершенно новым. Для большей части криптоинфраструктуры нет адекватного регулирования — и это главная причина, по которой я лично торгую на фьючерсах CME, а не на криптобиржах. Регулируемые биржи США имеют клиринг, юридическую защиту и верифицированные данные о сделках. Большинство криптобирж — нет.
Это не значит, что вам не стоит торговать криптой. Миллионы людей делают это каждый день. Но вы должны понимать, во что вы ввязываетесь.
Почему Биткоин — другой
Среди тысяч криптовалют Биткоин стоит особняком по одной фундаментальной причине: ограниченная эмиссия. Существует фиксированное, заранее определённое количество биткоинов, которое когда-либо может существовать. Когда майнинг достигнет этого предела — больше создать нельзя. Никогда.
Это делает Биткоин дефляционным — полная противоположность государственным деньгам. После отмены золотого стандарта правительства получили возможность печатать валюту по желанию. Каждая война, каждый кризис, каждая политическая потребность становится поводом включить печатный станок. Больше долларов в обращении — каждый доллар покупает меньше. Это инфляция, и она происходит непрерывно на протяжении всей современной истории.
Золото сопротивляется этому, потому что оно физически ограничено. Нужно копать глубже, перерабатывать больше породы, вкладывать больше труда для его добычи. Его предложение растёт медленно и предсказуемо. Биткоин воспроизводит эту модель в цифровом виде — майнинг требует огромных вычислительных ресурсов, а предложение математически ограничено.
Когда вы ставите фиатную валюту (которую можно печатать бесконечно) на одну сторону уравнения, а Биткоин (который конечен) на другую — математика проста: по мере печатания денег и потери покупательной способности каждой единицы, Биткоин — как константа — становится дороже относительно этой валюты.
Эта дефляционная модель в сочетании с историей и растущей регуляторной базой, которая строится вокруг него — вот почему я считаю Биткоин легитимным активом с реальным будущим. Не прогноз цены — утверждение о структурной жизнеспособности.
Как выглядят скам-монеты
Всё, что я только что сказал о Биткоине, не относится к большинству других криптовалют. У скам-монеты есть конкретный набор характеристик:
Неограниченная эмиссия. Создатели могут чеканить сколько угодно токенов. Это значит, что предложение всегда будет давить на спрос, сколько бы денег ни заходило. Продавец контролирует предложение — а значит, контролирует цену.
Никакого реального обеспечения. Нет реального бизнеса, нет дефицитного ресурса, нет регуляторной базы. Токен создан, по сути, нажатием кнопки. Создатель получил цифровые активы из воздуха и продаёт их вам за реальные деньги.
Ловушка мем-коинов. Новички видят монеты, растущие на 1000% за день, и думают: «Если я вложу $100 и она вырастет так же, я заработаю $1000». Эта логика затягивает миллионы людей в покупку активов, которые структурно обречены терять стоимость со временем. Это идентично «пенни-стокам» в США — компаниям, слишком маленьким или сомнительным для крупных индексов, которые иногда взлетают и привлекают спекулянтов, надеющихся поймать молнию в бутылке.
Смертельная спираль делистинга
Вот как обычно заканчивают скам-монеты, и почему «держать и надеяться» не работает в крипте:
Монета листится на бирже и генерирует начальный ажиотаж. Происходит один большой ценовой всплеск — тот самый момент, который создаёт FOMO-истории. Затем начинается медленное снижение. Пониженные максимумы, затухающий объём, угасающий интерес. На языке технического анализа: учебная слабость.
По мере падения цены рациональные участники продают, чтобы зафиксировать убытки. Это ускоряет снижение. Оставшиеся держатели убеждают себя, что цена вернётся. Но биржа следит за объёмом торгов. Когда объём падает ниже минимального порога, оправдывающего инфраструктурные расходы биржи (поскольку биржа зарабатывает комиссию с каждой сделки), монету делистят — удаляют с биржи полностью.
Ваши токены теперь неликвидны. Негде их продать. Это фактически бесполезные цифровые записи — «кот в мешке», купленный за реальные деньги.
И цикл повторяется: новые скам-проекты появляются постоянно, как грибы после дождя. Всегда будет ещё одна монета, обещающая 1000% доходности. Всегда будут новички, привлечённые этими обещаниями. Предложение как скам-проектов, так и готовых жертв, к сожалению, неограничено.
Переход к реальной торговле
После первых убытков (или близких к ним ситуаций) большинство новичков приходят к одному выводу: нужно учиться анализировать рынок. Нужны инструменты для прогнозирования направления цены — не гадание, не надежда, не советы из телеграм-каналов.
Вот тут вступают объёмный анализ, концепции Smart Money и технический анализ. Всё, чему я учу на канале, применимо к крипте так же, как к фьючерсам, форексу или акциям — потому что базовая механика одинакова.
Крипта — это товар в цифровой форме. Вы не можете подержать его в руках, но он торгуется как любой другой товар: есть мелкие участники (розничные трейдеры) и очень крупные участники (институциональный капитал, киты). Крупные участники обладают ресурсами для манипуляции ценой, вытряхивания слабых держателей и создания ликвидности, необходимой для входа и выхода из позиций.
Критически важное понимание для любого новичка: там, где вы покупаете, крупный капитал, как правило, продаёт. Там, где вы в панике продаёте — они накапливают. Им неинтересен ваш финансовый успех — вы являетесь доходной стороной их бизнес-модели.
Объёмный анализ существует для того, чтобы определить намерение институционалов и торговать в одном направлении с ними — а не против. Этот единственный сдвиг в перспективе — от торговли против Smart Money к торговле вместе с ними — и есть разница между системными убытками и стабильной прибыльностью.
Углублённое изучение
Структура крипторынка, идентификация скама и торговля на основе объёмов подробно разобраны в моих опубликованных книгах (9 ISBN через Bowker USA, 10 DOI через CERN/Zenodo):
«Основы трейдинга» (Том 1) — ISBN 979–8–90243–075–9 (RU), 979–8–90243–734–5 (EN), 979–8–90243–730–7 (UK) Фундамент рынка, классы активов, что даёт инструментам стоимость и основа технического анализа, которая нужна каждому новичку перед входом на любой рынок.
«Основы трейдинга. Том 2: Практика» — ISBN 979–8–90243–078–0 (RU), 979–8–90243–755–0 (EN), 979–8–90243–732–1 (UK) Объёмный анализ для крипто- и традиционных рынков — как читать следы институционалов, выявлять манипуляции и торговать вместе со Smart Money, а не против них.
«Психология трейдинга» — ISBN 979–8–90243–081–0 (RU), 979–8–90243–138–1 (EN), 979–8–90243–504–4 (UK) Почему новички гоняются за мем-коинами, психология FOMO и надежды, которая удерживает капитал в умирающих активах, и как развить дисциплину для торговли на основе того, что вы видите, а не того, чего желаете.
Все три украиноязычных издания серии книг «Основи трейдингу» хранятся в фонде Национальной библиотеки Украины имени В. И. Вернадского.
Полная экосистема
- Полный курс обучения (151 статья, 3 языка): arapov.trade
- YouTube (78 видеоуроков): @ArapovTrade
- TradingView (242 идеи): Igor_Arapov
- Книги на Amazon: Igor Arapov
- Medium (32 статьи): @arapov.trade
- Goodreads: Igor Arapov
Игорь Арапов — практикующий трейдер с 2013 года, автор 9 книг с ISBN (Bowker USA), 10 публикаций с DOI (CERN/Zenodo, OpenAIRE). Опубликованный автор на Wikibooks (Wikimedia Foundation). Каталогизирован в Open Library (Internet Archive). Все три украиноязычных издания серии «Основи трейдингу» хранятся в фонде Национальной библиотеки Украины имени В. И. Вернадского. Профиль TradingView содержит 242 опубликованных идеи с 2021 года с наградами Editor's Pick. Основатель arapov.trade — бесплатной платформы обучения трейдингу со 151 статьёй на трёх языках.
Дисклеймер: Данная статья носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на финансовых рынках и криптовалютами связана с высоким риском потери капитала. Автор не несёт ответственности за торговые и инвестиционные решения читателей.