Индекс гособлигаций RGBI вчера открылся гэпом вверх и показал неплохой рост. Но препятствием вновь выступила нисходящая линия долгосрочного сопротивления, которая тянется с лета 2020 г. Здесь же пролегает 200-недельная скользящая средняя. Пока картина выглядит таким образом, что котировки отталкиваются от сопротивления вниз — негативно, может повышать риск коррекционного отката. Давление на котировки в ближайшие два дня могут также оказать аукционы Минфина. В этой связи вся зона вчерашнего восходящего гэпа будет расцениваться как область потенциальной поддержки.
Фактором поддержки может выступить геополитический фон — сегодня в Женеве стартуют переговоры по урегулированию российско-украинского конфликта.
Сегодня утром наибольшая активность заметна во флоатере ОФЗ-ПК-29019 и выпуске с фиксированным купоном ОФЗ-ПД-26238.
Ожидаемые события
- Кронос планирует начать размещение дебютных облигаций серии БО-01. Срок — 3 года, оферта через 1,5 года. Объем — 200 млн руб. Купоны ежемесячные, фиксированные до даты оферты. Ориентир по ставке — 27%, что соответствует доходности к оферте в 30,61% годовых. Рейтинг — BB+.
- ГК Aзот соберет заявки на выпуск серии 001P-02. Срок — 5 лет, оферта через 2 года. Купоны ежемесячные , фиксированные до даты оферты. Ориентир по ставке — не выше 17,25%, что соответствует доходности к оферте в 18,68% годовых. Подробнее — в статье.
Новости рынка
- Селигдар увеличил объем размещения облигаций серии 001Р-10 до 3,5 млрд руб. Финальный ориентир ставки купона — 16,65%, что соответствует доходности к погашению в 17,98% годовых.
- Селектел 27 февраля проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций. Срок — 3 года. Объем — 5 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 16,6%, что соответствует доходности к погашению в 17,92% годовых.
- ФосАгро 26 февраля проведет сбор заявок на юаневые бонды серии БО-02-05. Срок — 3,2 года. Объем — не менее ¥2 млрд. Номинал — ¥1000. Купоны фиксированные, квартальные. Ориентир по ставке будет объявлен позднее.
- НКР снизило рейтинг Ландскейп констракшн хаб c B+ до B, изменив прогноз «Cтабильный» на «Неопределенный». Компания недавно допустила технический дефолт, причиной которого стало отсутствие денежных средств в необходимом объеме на дату исполнения обязательства вследствие задержки поступления платежей от покупателей. Из технического дефолта компания успешно вышла, однако рейтинговое агентство не могло оставить без внимания ухудшение качества управления ликвидностью.
Готовое решение
Если нет ресурса для самостоятельного отбора облигаций, то можно воспользоваться готовым портфельным решением — фонд «БКС Российские облигации».
Фонд инвестирует в госбонды и облигации крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом. В составе фонда как флоатеры, так и облигации с фиксированным купоном. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях. Фонд подойдет долгосрочным консервативным инвесторам, которые предпочитают инструменты с умеренным риском.
Потенциал: 20% годовых
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.