Мой знакомый полгода хвастался: «Я получил 50 тысяч дивидендов от Газпрома! Вот это пассивный доход!»
Я спросил: «А сколько упали твои акции за это время?»
Тишина. Он не знал.
Оказалось: акции Газпрома упали на 15% за полгода. Он купил на миллион, получил 50 тысяч дивидендов, но потерял 150 тысяч на падении цены.
Чистый убыток: минус 100 тысяч.
Но он этого не видел. Он видел только «дивиденды» и радовался «пассивному доходу».
Сегодня расскажу жёсткую правду о дивидендах, которую скрывают брокеры и финансовые советники. И почему погоня за дивидендами — это путь к потерям.
Тезис 1: Дивиденды — это не магия, а перекладывание из правого кармана в левый
Главный секрет, который никто не объясняет:
Когда компания выплачивает дивиденды, цена акции падает ровно на сумму дивидендов.
Пример:
У вас 100 акций Сбербанка по 300 рублей = 30 000 рублей.
Компания выплатила дивиденды 20 рублей на акцию.
Вы получили: 100 × 20 = 2 000 рублей.
Но.
На следующий день акции открылись по цене 280 рублей (300 − 20).
Ваш капитал: 100 × 280 = 28 000 рублей + 2 000 дивидендов = 30 000 рублей.
Итого: Вы остались при своих. Ноль роста. Просто деньги переместились из стоимости акций к вам на счёт.
Провокация: Дивиденды — это не доход. Это просто частичная продажа ваших активов руками компании.
Тезис 2: Дивиденды облагаются налогом — рост акций нет (пока не продал)
Ещё одна ловушка:
Дивиденды облагаются налогом сразу. 13% НДФЛ (для резидентов РФ).
Рост цены акций облагается налогом только когда продаёшь.
Сравним два сценария:
Сценарий 1: Компания выплачивает дивиденды
Вы получили 2 000 рублей дивидендов.
Налог (13%): 260 рублей.
На руки: 1 740 рублей.
Акции упали на 2 000 рублей.
Итого: Вы потеряли 2 000 рублей стоимости акций, получили 1 740 на руки. Чистый убыток: −260 рублей.
Сценарий 2: Компания не платит дивиденды, реинвестирует прибыль
Прибыль компании идёт на развитие бизнеса.
Акции растут на 2 000 рублей (условно).
Вы не платите налог, пока не продали.
Через 5-10 лет продаёте с большой прибылью — платите налог только один раз.
Провокация: Дивиденды — это способ досрочно заплатить налог и потерять деньги.
Тезис 3: Дивидендные акции растут медленнее, чем акции роста
Статистика:
Компании, которые не платят дивиденды и реинвестируют прибыль в развитие, растут быстрее, чем дивидендные компании.
Примеры:
Компании без дивидендов:
- Amazon (не платил дивиденды 20 лет) — акции выросли на 100 000% за 20 лет
- Tesla (не платит дивиденды) — рост на 2 000% за 10 лет
- Google (долго не платил) — рост на 3 000% за 15 лет
Дивидендные компании (Россия):
- Газпром — дивиденды 8-12% годовых, но акции не растут годами (или падают)
- Лукойл — дивиденды 10-15%, акции растут медленно (5-7% в год)
Вывод:
Погоня за дивидендами = отказ от роста капитала.
Провокация: Вы хотите получать 4-8 тысяч дивидендов в год или хотите, чтобы ваш капитал удвоился за 5 лет?
Тезис 4: Дивиденды могут отменить в любой момент
Жёсткая правда:
Компания не обязана платить дивиденды. Решение принимает совет директоров.
Что происходит:
Кризис → компания отменяет дивиденды → акции падают на 20-40% → инвесторы в панике продают → вы в убытке.
Реальные примеры:
2020 год, пандемия:
- Аэрофлот отменил дивиденды → акции упали на 60%
- Норникель урезал дивиденды → акции просели на 30%
- Многие банки (ВТБ, Тинькофф) приостановили выплаты
2022 год, санкции:
- Газпром сократил дивиденды → акции рухнули на 50%
- Многие компании вообще не платили дивиденды
Провокация: Вы строите стратегию на дивидендах, а компания в любой момент может их отменить. И что тогда?
Тезис 5: Высокие дивиденды = красный флаг
Популярное заблуждение: «Чем выше дивиденды, тем лучше!»
Реальность: Высокие дивиденды (10-20% годовых) часто означают проблемы в компании.
Почему?
Компания платит огромные дивиденды, потому что:
- Не знает, куда вложить прибыль (нет перспектив развития)
- Хочет привлечь инвесторов (прикрыть плохие показатели)
- Распродаёт активы и раздаёт деньги перед банкротством
Пример:
Компания «Х» платит дивиденды 15% годовых. Все радуются.
Через год компания обанкротилась. Акции = ноль.
Инвесторы получили 15% дивидендов, но потеряли 100% капитала.
Провокация: Высокие дивиденды — это как высокий процент по вкладу в банке, который через месяц закроется. Вы получите 1% дохода, но потеряете весь вклад.
Тезис 6: Инфляция съедает дивиденды
Ещё одна ловушка:
Дивиденды в России в среднем 5-10% годовых.
Инфляция в России в среднем 8-15% годовых.
Результат:
Вы получаете 8% дивидендов, но инфляция 12%. Реальная доходность: −4%.
Вы теряете покупательную способность.
Пример:
2023 год. Купили акций на миллион. Получили 80 тысяч дивидендов (8%).
Инфляция за год — 12%. Ваш миллион обесценился до 880 тысяч по покупательной способности.
Итого: Формально заработали 80 тысяч, реально потеряли 40 тысяч.
Провокация: Дивиденды — это иллюзия дохода. Вы получаете деньги, которые тают на глазах.
Тезис 7: Дивидендные инвесторы теряют время
Главная проблема:
Пока вы сидите в дивидендных акциях и радуетесь 5-8% годовых, другие инвесторы зарабатывают 30-50% на других инструментах.
Сравним доходность:
Дивидендные акции (Газпром, Лукойл):
- Доходность: 6-10% годовых
- Риски: высокие (санкции, падение цен, отмена дивидендов)
- Налоги: 13% на дивиденды сразу
Займы под залог недвижимости:
- Доходность: 30-40% годовых
- Риски: низкие при правильной оценке залога
- Налоги: 13% на доход, но только по итогу года
Недвижимость в аренду:
- Доходность: 10-15% годовых
- Риски: средние
- Налоги: зависят от оформления
Через 10 лет:
Дивидендный инвестор: Вложил миллион → получил 800 тысяч дивидендов (с учётом реинвестирования) → капитал 2,2 миллиона
Инвестор в займы под залог (35% годовых): Вложил миллион → капитал 20 миллионов (с реинвестированием)
Разница: в 10 раз.
Провокация: Пока вы радуетесь 8% дивидендам, другие утраивают капитал каждые 3 года.
Тезис 8: Когда дивиденды имеют смысл
Я не говорю, что дивиденды — зло.
Есть случаи, когда они оправданы:
1. Вы уже богаты и хотите стабильный денежный поток
У вас 50-100 миллионов. Вы не хотите рисковать. Покупаете дивидендные акции и живёте на 3-5 миллионов дивидендов в год.
Но. Если у вас 100 тысяч — 1 миллион, дивиденды не помогут разбогатеть.
2. Вы на пенсии и вам нужны регулярные выплаты
60-70 лет. Вы не можете работать. Дивиденды дают стабильный доход.
Но. Если вам 25-40 лет, дивиденды — пустая трата времени.
3. Вы диверсифицируете портфель
Часть денег в акциях роста, часть в дивидендных, часть в недвижимости, часть в займах.
Но. Дивидендные акции не должны быть основой портфеля.
Тезис 9: Почему брокеры и банки навязывают дивидендные акции
Вопрос: Если дивиденды такие невыгодные, почему все советуют их покупать?
Ответ прост:
Причина 1: Комиссии
Брокеры зарабатывают на комиссиях от покупки/продажи. Чем больше акций вы покупаете, тем больше они зарабатывают.
Причина 2: Легко продать
«Получай дивиденды каждый квартал!» — звучит привлекательно. Новички ведутся.
Причина 3: Иллюзия стабильности
Дивиденды создают иллюзию «пассивного дохода» и «надёжности». Люди чувствуют себя спокойно.
Провокация: Брокеры зарабатывают на вас, а не с вами. Им выгодно, чтобы вы покупали акции. Им всё равно, заработаете вы или потеряете.
Тезис 10: Что делать вместо дивидендов
Если вам 25-45 лет и у вас капитал 100 тысяч — 5 миллионов, вот что выгоднее:
Вариант 1: Займы под залог (30-40% годовых)
Стабильный доход. Защита залогом. Высокая доходность.
Вариант 2: Акции роста (не дивидендные)
Компании, которые реинвестируют прибыль в развитие. Потенциал роста 50-200% за 5 лет.
Вариант 3: Недвижимость в аренду
10-15% годовых + рост стоимости актива.
Вариант 4: Бизнес / стартапы
Высокий риск, но потенциал 100-1000% доходности.
Провокация: Дивиденды — это для сохранения капитала, а не для роста. Если вы молодой — вам нужен рост.
Провокация для обсуждения
Вопрос к вам: Сколько вы получили дивидендов за последний год? А насколько выросли (или упали) ваши акции?
Второй вопрос: Если бы вместо дивидендных акций вы вложили деньги в инструмент с доходностью 35% годовых, сколько бы заработали?
Третий вопрос: Почему все говорят про «пассивный доход от дивидендов», но никто не считает реальную доходность с учётом падения акций и налогов?
Делитесь в комментариях: Вы инвестируете в дивидендные акции? Сколько реально заработали? Или может потеряли?
Главный вывод
Дивиденды — это не доход. Это иллюзия дохода.
Реальная доходность дивидендных акций после налогов, инфляции и падения цены = 0-5% годовых.
Пока вы радуетесь 8 тысячам дивидендов, другие зарабатывают 300 тысяч в год на тех же вложениях.
Выбор за вами:
Продолжать гнаться за дивидендами и получать копейки?
Или переключиться на реальные инструменты с доходностью 30-40% годовых?
Если интересна доходность 35% в займах под залог недвижимости и вход в сделки от 50 000 рублей, можете присоединиться ко мне: https://t.me/+vgfytI0zc4gzOTgy
Там я показываю, как зарабатывать реальные деньги, а не иллюзию дивидендов. Конкретные сделки, расчёты, залоги. Без красивых обещаний — только цифры и факты.
Подписывайтесь на канал, если устали от мифов о «пассивном доходе» и хотите узнать правду об инвестициях. Обещаю — здесь вы поймёте, почему 90% инвесторов зарабатывают копейки, а 10% утраивают капитал каждые 3 года. Жмите «подписаться» — дальше разберём, почему облигации — это тоже ловушка, как работают по-настоящему выгодные инструменты, и почему банки скрывают от вас самые прибыльные способы заработка. Не упустите правду о деньгах!