Некоторые наблюдения, по мотивам венчурных сделок этой недели:
1. Классический B2C-венчур практически мертв. Инвесторы бегут от потребительских приложений из-за космической стоимости привлечения пользователя (CAC). Корпорации (b2b) остались единственными надежными плательщиками.
2. Произошло возрождение инвестиций в железо (а не только в софт). Три из пяти крупнейших чеков ушли в производство железа и робототехнику, включая гигантский транш для Axelera AI ($250M). Разработка чистого софта стала слишком дешевой, и фонды ищут защитные рвы в физическом мире. Искусственный интеллект вышел из смартфонов на заводы. Тренд сместился к разработке «универсальных мозгов» для тяжелой техники и складских роботов, на что Spirit AI привлек космические $290M.
3. Размеры команд сжимаются до микроскопических значений. Стартапы вроде BreezeBio поднимают по $60 млн силами 20 человек. Капитализация на одного сотрудника сейчас бьет все исторические рекорды.
4. Среднего класса стартапов больше не существует. Рынок предельно поляризовался: основатели либо берут пару миллионов на гипотезу, либо сразу $100 млн на захват мира. Промежуточные раунды на $10-15 млн вымирают.
5. Биотех использует нейросети как симулятор реальности. Компании вроде Turbine получают миллионы не за болтливых чат-ботов, а за симуляцию поведения раковых клеток для удешевления поиска лекарств. Тут есть огромный риск, что скоро каждый школьник сможет сделать биологическое оружие.
6. Оптимизация под генеративные сети убивает классическое SEO. Бренды массово переносят бюджеты из Google в ИИ-инструменты, чтобы начать контролировать свою видимость в ответах ChatGPT.
7. Крупные фонды боятся одиночества и хотят снизить риски. В мега-раундах от $50 млн практически исчезли единоличные лид-инвесторы. Взаимное хеджирование рисков и синдикаты стали новой нормой.
8. Эпоха виртуальных «co-pilots»/помощников заканчивается. Венчур больше не верит в помощников, за которыми нужно доделывать работу. Деньги идут в автономных агентов, способных закрыть задачу от старта до финиша без участия человека.
9. Программирование окончательно превращается в работу переводчика. Проекты вроде Code Metal доказывают инвесторам, что будущее разработки — автоматическая трансляция устаревшего кода в современные языки силами ИИ.
10. Независимый опенсорс становится политическим инструментом. Открытая ИИ-инфраструктура активно спонсируется рынком, чтобы не дать горстке техногигантов монополизировать глобальные вычислительные мощности.
#tweekly @daily10
Подписаться на мою email-рассылку https://tweekly.ru/
