🏦 ВТБ стал выполнять свои обещания?
Что говорил менеджмент? Прибыль достигнет 500 млрд руб. за 2025 г. и конвертация префов будет по цене, которая удовлетворит инвесторов.
Прибыль за 2025 г. составила 502,1 млрд руб., а конвертация привилегированных акций будет по 82,7 руб. (что не подразумевает размытие акционеров).
Выходит, что оба обещания были выполнены. Но почему тогда мы не торопимся покупать акции?
Даже если не обращать внимание на достаточность капитала (сейчас 9,8% при минимуме с учетом всех надбавок 9,25%), консенсус наших аналитиков заключается в том, что дивиденды будут выплачены в размере 25% от чистой прибыли.
Поэтому сам размер дивидендов составляет 9,71 руб. на акцию. А это уже около 11% дивдоходности к текущей цене. При таких вводных не наблюдаем существенного апсайда.
Но все может измениться, если вырастит размер выплаты от чистой прибыли. Будем наблюдать за этим кейсом.
💬 Telegram | 📺YouTube|💰Private-чат
