Банки и застройщики борются за деньги: ипотека ускоряет рост долгов, вклады бьют рекорды
В январе 2026 года банки нарастили кредитование населения, а депозиты граждан достигли исторических максимумов. Ипотека остается ключевым драйвером, но вклады становятся все более серьезной альтернативой покупке жилья.
Фотография: Restate.ru
В начале 2026 года российский рынок недвижимости оказался в эпицентре противостояния между банковским сектором и строительной отраслью. Банки продолжают активно наращивать объемы кредитования, а население все чаще выбирает депозиты вместо инвестиций в квартиры. Такая динамика формирует новую конкуренцию за средства граждан, что уже влияет на расстановку сил на рынке.
По данным Центрального банка, на 1 февраля требования банков к физическим лицам достигли 40,3 трлн рублей. За январь этот показатель вырос на 314 млрд рублей, что соответствует приросту в 0,8% за месяц. Годовой темп роста ускорился до 4,1% против 2,8% месяцем ранее. Главным источником этого увеличения стали новые ипотечные кредиты, которые оформили россияне в ожидании ужесточения условий по «семейной ипотеке».
Центробанк подчеркивает, что без поддержки льготных программ спрос на ипотеку был бы заметно ниже. Именно государственные субсидии удерживают рынок от резкого спада, а их возможное сокращение может привести к замедлению кредитной активности. Впрочем, даже сейчас ипотека остается главным драйвером розничного кредитования, несмотря на растущие риски для банков и заемщиков.
Параллельно с этим у населения сохраняется значительный объем сбережений. На 1 февраля депозиты граждан достигли 68,4 трлн рублей. Несмотря на традиционное январское снижение на 1 трлн рублей, в годовом выражении прирост составил внушительные 15,2%. Деньги не исчезают из системы, а перераспределяются: часть средств уходит с текущих счетов на кратко- и среднесрочные вклады, поскольку ставки по депозитам остаются на привлекательном уровне.
В условиях, когда доходность вкладов стабильно держится на двузначных значениях, депозиты становятся реальной альтернативой покупке квартиры в инвестиционных целях. Это создает дополнительное давление на рынок недвижимости, где конкуренция за средства населения усиливается. Банки предлагают выгодные условия по вкладам, а застройщики вынуждены искать новые способы привлечения покупателей, чтобы не потерять позиции.
Ситуация осложняется тем, что многие россияне предпочитают не спешить с крупными покупками, а размещать свободные средства на депозитах. Такой тренд уже отражается на активности на вторичном рынке жилья, где фиксируется снижение числа сделок. Как отмечают эксперты, если доходность по вкладам останется высокой, интерес к инвестициям в недвижимость может продолжить снижаться.
В этой связи показательно, что в прошлом году стоимость квартир в России выросла на 8,7%, опередив инфляцию. Однако этот рост был во многом обусловлен ажиотажем вокруг льготной ипотеки и ожиданиями ужесточения условий кредитования. Подробно о том, как ипотека стала ловушкой для покупателей и почему рынок удивляет даже опытных аналитиков, можно узнать в материале о последствиях резкого роста цен на жилье в 2025 году.
В итоге, банковский сектор и рынок недвижимости оказались по разные стороны баррикад, борясь за одни и те же средства населения. Пока одни предлагают высокие ставки по вкладам, другие пытаются удержать спрос на квартиры с помощью льготных программ. Как долго продлится это противостояние - вопрос открытый, но уже сейчас ясно: привычные сценарии инвестирования в жилье больше не работают так, как раньше.
Подпишитесь на нас в ВК и Телеграм, следите за новыми публикациями на Дзен канале. Тут интересно и круто.
Читайте на Restate.ru