Плановый обзор долгового рынка.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 14,57% за третью декаду января, незначительно и постоянно снижается;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - почти без изменений;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - почти без изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - вырос на процент;
📌 Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL вырос почти на полпроцент. В Список вошло 74 облигации вместо 63 ранее, общий порог входа по YTM/CY не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - рост 0,5%;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - рост около 0,5%;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - снижение более процента;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - без изменений;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - рост на 3 процента.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме
Главным драйвером рынка стали не ожидания новой ключевой ставки, а обвал котировок заранее исключенного из нашего списка Самолета, плюс несколько дефолтов мелких эмитентов (опять же вне нашего Списка). Эти события взвинтили доходности индексов ВДО. Волна слегка коснулась второго эшелона и стихла.
Как показывает SLlong, даже если ставку не снизят в ближайшую пятницу, рынок ожидает продолжения тренда снижения ставки на горизонте года. Впрочем рынок часто ошибается. Для тех, кто согласен с рынком и ждёт снижения ставок в дальнейшем, по прежнему остаётся лучшим выбором ГПБ001P18P а.к.а. RU000A102DB2, в талице СЛО выпуска нет, ибо купон 15% пока не наш формат, однако бумага поинтереснее чем ОФЗ.
Ну а мы ничего не делаем в предвкушении ключевого решения пятницы тринадцатого.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо написать в личку администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, напишите в личку к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ФЛОАТЕРЫ бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.