По итогам 2025 года портфель необеспеченных потребительских кредитов сократился почти на 5% и опустился до 12,7 трлн руб. Это резкий разворот тренда: двумя годами ранее сегмент рос двузначными темпами на фоне восстановления доходов и реализации отложенного спроса.
Во многом прежний рост обеспечили новые заемщики, включая тех, у кого ранее не было кредитной истории. Повышение доходов сделало их формально кредитоспособными, однако именно эта группа позже стала одним из источников ухудшения качества портфеля.
Закредитованным не одобряют из-за позиции ЦБ
Сжатие рынка в 2025 году стало прямым следствием политики регулятора. Ключевая ставка большую часть года оставалась на экстремально высоком уровне, а требования к качеству заемщиков последовательно ужесточались через макропруденциальные лимиты и надбавки к риску.
Банки были вынуждены резко повысить требования к долговой нагрузке и платежеспособности клиентов. В результате уровень отказов по потребительским кредитам приблизился к 76%. Даже безупречная кредитная история перестала быть достаточным условием для одобрения - ключевым стал низкий уровень текущей долговой нагрузки.
Качественные заемщики предпочитают ждать
Высокие ставки ударили не только по рискованным клиентам, но и по самым надежным. Платежеспособные заемщики предпочли отложить кредиты до лучших времен, переключившись на сбережения. 2025 год стал рекордным по доходности вкладов, что усилило сберегательную модель поведения.
Часть спроса сместилась в сегмент кредитных карт, прежде всего за счет использования льготного беспроцентного периода. Рост задолженности по картам в основном пришелся именно на такие операции, а не на классическое кредитование.
Проблемные долги постепенно "вызревают"
На фоне падения выдач и «вызревания» кредитов прошлых лет резко ухудшилось качество портфеля. Доля проблемных необеспеченных кредитов к началу 2026 года достигла 13% - максимального уровня за несколько лет. Стоимость риска в розничном кредитовании приблизилась к 3%.
Основной вклад в рост просрочки внесли займы, выданные в 2023–2024 годах заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Дополнительным фактором стало сокращение возможностей перекредитования, которое ранее позволяло сглаживать проблемы с обслуживанием долга.
Рынок восстановится, но не скоро
Жесткая политика банков в 2025 году частично ограничила масштаб ухудшения: доля наиболее рискованных выдач заметно снизилась. Это создает предпосылки для постепенного оздоровления портфеля в среднесрочной перспективе.
Регулятор и рынок ожидают, что в 2026 году на фоне снижения ключевой ставки необеспеченное кредитование вернется к росту. Однако этот рост, по всей видимости, будет сдержанным - в пределах 10%. Спрос восстановится неравномерно и с временным лагом, а возвращение к объемам кредитного бума 2023–2024 годов может занять несколько лет.