🍏 Нужно ли держать Ленту дальше?
Еще в апреле прошлого года добавляли эту бумагу в портфель и неоднократно писали, что Лента — наш фаворит в секторе. Вот несколько обзоров отчетов на этот счет: раз, два, три.
И кто покупал бумагу в то же время, сейчас уже может задуматься: а не стоит ли зафиксировать прибыль?
Ну а мы, как и обычно, смотрим на отчет и делимся своим мнением.
Лента увеличила выручку на 22,4% по итогам IV кв. и на 24,2% по итогам 12 мес. 2025 г.
Компания торгуется на уровне коллег по цеху и эффективно использует денежные потоки для M&A розничных сетей. За 2025 год компания приобрела сети Spar и Реми.
Выручка группы выросла на 24,2% год к году – до 1,1 трлн руб.
Активнее всего растут магазины у дома (Монетка) – до 350,8 млрд руб. (+29%) и супермаркеты – до 116,5 млрд руб. (+29,1%).
Отметим рост по всем направлениям:
– Открытие новых магазинов (более 1400 магазинов за 12 месяцев);
– Рост среднего чека на 9,3%;
–Повышение трафика на 1%.
В IV квартале ситуация аналогичная, основные драйверы роста – супермаркеты и Магазины у дома. А также сегмент гипермаркетов, который считается неперспективным, представляет хорошие результаты.
Выручка выросла на 9,2% благодаря открытию 6 новых точек, росту LFL чека на 6,7% (выше инфляции) и росту LFL трафика на 1,2%.
Проблемы наблюдаются только у магазинов у дома — LFL трафик упал на 2%. Причины непонятны, так как в отчетах других ритейлеров таких проблем с трафиком нет.
⭐️Мнение GIF
Сейчас компания уже вышла из разряда дешевых, а для дальнейшего роста котировок ей необходимо продолжать выполнять амбициозный бизнес-план. Операционные результаты достаточно хорошие, ждем финансовые. Поэтому продолжаем держать позицию.
Держишь Ленту? Ставь 🐳
💬 Telegram | 📺YouTube|💰Private-чат
