PayPal - одна из величайших историй успеха в сфере технологий за последние 30 лет, ведь эта платёжная компания была основана во времена пузыря доткомов. В «мафию PayPal» из основателей и сотрудников, разбогатевших после продажи компании eBay в 2002 г., входили Питер Тиль, Илон Маск, Рид Хоффман, Макс Левчин и многие другие.
В 2015 г. eBay выделил PayPal в отдельную публичную компанию. Это разделение оказалось невероятно успешным для тех, кто сохранил акции PayPal, и с 2015 г. по лето 2021 г. они выросли почти на 750%, в то время как S&P 500 вырос только на 140%. А потом всё пошло наперекосяк...
Цена акций $PYPL сейчас упала на 87% по сравнению с пиком в июле 2021 г. Мало того, что акции теперь сильно отстают от S&P 500 с момента отделения от eBay, так вам ещё и выгоднее было бы держать вместо них обычные трежерис:
Да, в этом случае черепаха победила зайца. Исследование Хендрика Бессембиндера показывает, что примерно 60% всех акций показывают худшие результаты, чем казначейские векселя, в долгосрочной перспективе, и PayPal - ярчайший тому пример.
Рост акций $PYPL показывает, как концентрация инвестиций может сделать вас богатым на фондовом рынке. Всего один крупный выигрыш, и вы можете обеспечить себе безбедную жизнь, но с другой стороны горы видна и тёмная сторона концентрации. Иногда ты терпишь неудачу, даже после того, как выбил главный приз.
Нынешняя рыночная ситуация - ещё одно хорошее напоминание о том, что иногда успешные компании терпят крах. Если бы вы сейчас посмотрите на любой диверсифицированный индекс или фонд, вам покажется, что дела идут как по маслу.
S&P 500 находится всего в 0,66% от своих исторических максимумов. Индекс All-Country World Index достиг новых исторических максимумов. То же самое произошло с индексами MSCI EAFE, S&P 500 Equal Weight Index и Russell 2000. Индекс Dow Jones на прошлой неделе достиг отметки в 50 000.
Некоторые инвесторы любят говорить: «Это не фондовый рынок, это рынок акций». Да, если присмотреться, то можно обнаружить множество отдельных компаний, акции которых сейчас переживают настоящий обвал. Вот некоторые из них:
Это же известные бренды... Вероятно, вы пользуетесь многими из этих товаров или услуг, но это не просто здоровые коррекции. Мы видим здесь гигантские обвалы на 40%, 50%, 60%, 70% или даже хуже. И всё это происходит в то время, как фондовый рынок в целом +- находится на новых максимумах.
Возможно, эти акции - предвестники грядущих событий. Вполне вероятно, что волатильность некоторых акций в сочетании с резкими колебаниями на рынке криптовалют и драгоценных металлов предвещает трудности на фондовом рынке. В любом случае, динамика этих акций служит предупреждением для инвесторов, имеющих сильно концентрированные позиции в отдельных акциях.
В 1987 г., в «Чёрный понедельник», фондовый рынок пережил обвал на 20% за один день, но ведь такое случается с отдельными акциями несколько раз в год. За свою жизнь вы можете пережить 2-3 обвала фондового рынка, превышающих 50%, но это регулярно случается с отдельными акциями, независимо от того, что происходит на рынке.
Инвестирование в отдельные акции может принести вам большие деньги, если вы окажетесь правы, но не забывайте, что потенциал роста существует только из-за огромного потенциала падения. Концентрированные позиции приносят большую выгоду, но они также могут привести к полному краху и разочарованию от рынка. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.