Почти триллион рублей. Именно до этой отметки в 2025 году дорос российский рынок BNPL - сервисов "покупай сейчас, плати потом". Еще год назад это было около 300 млрд, сегодня - уже 940 млрд, пишут "Ведомости, со ссылкой на сервис рассрочки "Долями". Цифра красивая, но куда интереснее то, почему она стала возможной.
Формально все выглядит логично. Электронная коммерция растет, приложения становятся удобнее, кнопка "в рассрочку" - привычнее. Люди покупают больше, чаще и быстрее. Особенно осенью и перед Новым годом, когда здравый смысл традиционно уходит в отпуск.
Но есть и менее очевидный фактор - кредиты стали сложнее. Жесткая политика Банка России сделала классическое POS-кредитование менее доступным: минус 38% за год - цифра, которая говорит сама за себя. Когда привычный кредит исчезает, его место занимает нечто более мягкое, менее формальное и психологически комфортное. BNPL идеально подошел на эту роль.
По сути, рынок увидел старый продукт в новой упаковке. Рассрочка существовала всегда, но теперь она встроена в интерфейс, не требует долгих объяснений и не выглядит "кредитом" - по крайней мере, на уровне восприятия. Для пользователя это не долг, а "удобный способ оплаты". Для банков и финтеха - альтернативный канал монетизации в условиях сжатого кредитного рынка.
При этом иллюзий здесь немного. BNPL в России - рынок ранней стадии. Он растет быстро именно потому, что стартовал с низкой базы. А дальше начинается взросление. Уже с апреля 2026 года вступает ограничение: без передачи данных в бюро кредитных историй через BNPL можно будет платить не более 50 тыс. рублей. Это автоматически отсекает крупные покупки и возвращает часть клиентов в традиционные банковские продукты.
Прогнозы на 2026 год выглядят скромнее: рост около 30%, объем - 1,2-1,25 трлн рублей. Это все еще рост, но уже без эффекта "вау". И, возможно, без прежнего энтузиазма со стороны инвесторов.
Главный вопрос здесь даже не в цифрах. BNPL - это маркер. Он показывает, как быстро финансовое поведение подстраивается под ограничения и интерфейсы. Когда кредиты становятся сложными - рынок не спорит, он ищет обходные маршруты. Иногда - через финтех. Иногда - через переименование старых продуктов.
И в этом смысле BNPL - не революция. Это аккуратный симптом эпохи, в которой деньги все чаще берут не потому, что хочется, а потому что так проще, чем по-другому.
