Вообще в целом на долгосрочные перспективы инвестирования в Астру мы продолжаем смотреть с осторожным оптимизмом. Компания является одним из лидеров в секторе, занимая 76% рынка российских операционных систем и 21% рынка отечественного инфраструктурного программного обеспечения, активно работает над развитием экосистемы, а ее основной продукт, система Astra Linux, давно и прочно доминирует на рынке отечественных операционных систем.
Однако здесь есть два важных но. Во-первых, с краткосрочными драйверами для роста у Астры есть некоторые проблемы. Если смотреть их операционный отчет за 2025 год, то отгрузки выросли всего на 9% до 21,8 млрд рублей, и в первую очередь этот рост благодаря росту среднего чека, а не благодаря росту клиентской базы, которая увеличилась всего на 400 организаций за год. Жесткая денежно-кредитная политика заставила многие компании поставить инвестпрограммы на паузу, и в этих условиях Астре сложно расти с прежними темпами роста.
Во-вторых, вы рассматриваете компанию как кандидата в дивидендный портфель, а это все же акция роста, а не дивидендная компания. Дивидендная доходность тут пока крошечная и основная доходность здесь ожидается за счет потенциального роста курсовой стоимости, а не за счет дивидендов. Ожидается, что на фоне сложных условий при выплатах за 2025 и 2026 год компания будет ориентироваться на нижнюю планку своей дивидендной политики — 25% от скорректированной чистой прибыли. Поэтому на наш взгляд именно в дивидендный портфель акции Астры все же не очень подходят.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+o8BztXYeGus5NmE6
---
Кого из эмитентов IT-сектора держите в своем портфеле?