Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «НЛМК» (NLMK).
Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Полюс, ВТБ, Полюс, ОГК-2, ДВМП, Совкомфлот, ЕвроТранс, Ижсталь и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
О компании
ПАО «НЛМК» — международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы. Основной актив Группы — Новолипецкий металлургический комбинат. Компания состоит из трёх дивизионов: НЛМК-Россия, НЛМК-Европа и НЛМК-США.
Компания производит чугун, слябы, холоднокатаную, горячекатаную, оцинкованную, динамную, трансформаторную сталь и сталь с полимерным покрытием. НЛМК выпускает около 21 % от всего российского производства стали, 21 % — проката, 55 % проката с полимерным покрытием. Штат сотрудников группы компаний НЛМК на 2017 год составлял 54 000 человек.
Состав акционеров ПАО «НЛМК» на 2021г:
- Fletcher Group Holdings Limited (В.Лисин) – 79,3%
- В свободном обращении – 20,7%
Финансовые результаты НЛМК
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 8 лет с 2018 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных по МСФО за 6 месяцев 2025 года, мы можем увидеть значительное снижение прибыли (на 45%) по отношению к аналогичному периоду прошлого года (81,6 млрд р 2024г/ 44,9 млрд р 2025г).
Активы компании снизились на 2% по отношению к концу 2024г (с 1,13 трлн в 2024г до 1,11 трлн рублей на сегодняшний день.
Обязательства компании снизились на 2% до 247 млрд рублей и составляют сегодня 22% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции НЛМК
Рыночная цена акции компании на фондовой бирже сегодня составляет 110 рублей.
Реальная цена акции на основе собственного капитала сегодня составляет 144 рубля (без учета обязательств).
Итог: из полученных данных по МСФО за первое полугодие 2025 года единственным негативным фактором является снижение чистой прибыли на 45%. Стоит отметить, что по результатам 2025 года у большинства российских компаний в независимости от отрасли наблюдается значительное снижение прибыли. Замедление экономики, рост инфляции, повышение налогов и сборов смогли прочувствовать на себе все компании без исключения, а сейчас эти проблемы по цепочке дошли и до обычных граждан.
Если смотреть на другие экономические и политические аспекты, то компания чувствует себя более чем хорошо! Стабильно высокая прибыль до ¼ от собственного капитала, а иногда даже сравнимая с ним (как в 2021г 371 млрд р) на протяжении более 10 лет.
Один из самых низких показателей по обязательствам (22%) вне зависимости от отрасли.
Одна из немногих российских компаний которую не так сильно затронули западные санкции потому, как на зарубежных предприятиях группы трудоустроены тысячи жителей европейских стран.
И конечно же низкая рыночная цена по отношению к балансовой делают акции компании крайне привлекательными для долгосрочного инвестирования.
Оставляю компанию в «Зеленом» списке и рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026 https://dzen.ru/a/aWXvf9BUtEXvQP3l
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать в 2026? https://dzen.ru/a/aWc7FVArcHY-zY_2
Акции СБЕРБАНК выгодны в 2026? https://dzen.ru/a/aRL6KfmMIxIwR7w8
Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment