Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГАЗПРОМ».
Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Газпром рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Лукойл, Роснефть, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Почему упали акции Газпрома
Напомню, что в течение всего 2025 акции компании снижались почти на 30% с 180 до 120 рублей на сегодняшний день.
Но если мы посмотрим на общий график, то увидим, что снижение цен на акции было не только в 2025 году оно непрерывно продолжается с начала 2022 года (начало СВО и введение западных санкций).
Неоправдавшиеся ожидания инвесторов на дивиденды, ухудшающаяся рыночная конъюнктура и отсутствие прогресса в урегулировании конфликта на Украине негативно отразились на стоимости акций.
Ранее в своих отчетах я писал, что Газпром — это чисто политическая компания и на ее стоимость больше влияет не экономика предприятия, а мировая политика. И сегодня я в этом еще больше убеждаюсь.
Проанализировав финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года, я вижу, что Газпром по-прежнему крайне прибыльное предприятие, но акции все равно снижаются. Полагаю, что инвесторы просто боятся вкладываться в акции ожидая дальнейшего ухудшения политической обстановки понимая, что Газпром один из главных активов для давления на Россию. Не понимая того что компания уже давно пережила самое сложное время, когда были убытки (минус 583 млрд по результатам 2023 года), перенаправила потоки и диверсифицировала свой бизнес.
Финансовые результаты компании Газпром
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
Получив новые данные по МСФО за 9 месяцев, мы уже можем увидеть аналогичный 2024 году уровень прибыли (1,3 трлн рублей в 2024г и 1,2 трлн рублей за 9 месяцев 2025г).
Собственный капитал компании вырос на 1 триллион рублей почти на 6% с 17,6 трлн рублей в 2024г до 18,6 трлн рублей за 9 месяцев 2025г.
Обязательства компании уменьшились на 1% с 13,03 трлн рублей в 2024г до 12,76 трлн рублей в 2025г и составили 41% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции Газпром
Рыночная цена акции Газпром на фондовой бирже сегодня составляет 120 рублей.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 года составляет 790 рублей.
Итог: как и ранее убежден что на ценообразование акций сильно влияет внешняя политика, экономика на втором плане. Инвесторы учитывают эти риски и инвестируют в менее политически заметные компании. Уже на протяжении четырех лет сохраняется нисходящий тренд цен на акции и ничто не может переломить эту тенденцию.
Но в этом есть и свои плюсы. Газпром сегодня одна из самых недооцененных компаний если сравнивать ее рыночную и балансовую стоимость.
А в случае появления положительных новостей в принципиальных вопросах таких как:
- Рост мировых цен на газ
- Позитивные новости по проекту газопровода «Сила Сибири — 2»
- Восстановление транзита газа через «Северный поток»
- Прогресс в урегулировании конфликта на Украине
- Снятие санкций
- Совместные Российско-Американские проекты
Акции Газпром несомненно сменят тренд на восходящий. И это будет первая компания куда понесут свои деньги инвестора и спекулянты разного масштаба.
Учитывая огромную разницу между рыночной и балансовой ценой. Учитывая, что за последние 20 лет компания не разу не пробивала отметку в 100 рублей и это является мощнейшим уровнем поддержки, а рыночная цена на акции вероятно сегодня является очень приближенной к минимальной.
Учитывая более чем приемлемые финансовые результаты компании и большую надежду на завершение конфликта на Украине в этом году! Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Закрытый Telegram дает:
✔️Ранний доступ к информации
✔️Расширенный список компаний
✔️Рейтинг компаний
✔️Каждый день разбор компаний
✔️Анализ компаний на заказ
✔️Анализ акций в день выхода отчета
✔️Все таблицы одним файлом
✔️Иностранные компании
✔️Без рекламы
✔️Прямая связь со мной
✔️Делюсь инфо поиска выгодных акций
Другие мои статьи:
Акции СБЕРБАНК прогноз на 2024 https://dzen.ru/a/Ztbvd7ufMSniHUKc
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать? https://dzen.ru/a/ZqqcSYgmr3baVkwp
Акции НОВАТЭК, влияние санкций https://dzen.ru/a/Zrw-RVcw5TQl65QR