Биткойн уходит ниже $74 000, обновляя минимумы 2025 г. Актив входит в зону экстремальной перепроданности, где шортить становится уже опасно. Однако торопиться с лонгами сейчас также не стоит. Рассказываем, на что обратить внимание на текущем рынке.
Технический расклад
В среду февральский фьючерс на индекс MOEXBTC снизился на 4,84% и закрылся по $75 299 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,46 млрд руб. Сегодня контракт в минусе на 5% и торгуется на уровне $71 500.
Биткойн в среду потерял 3,44%, до $73 165. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $67,2 млрд. Сегодня актив теряет 3,7% и находится на $70 500.
Краткосрочная картина
• Биткойн в среду снижался на протяжении всего дня, периодически демонстрируя небольшие отскоки.
• За прошлую неделю актив снизился более чем на 11% — самое сильное падение с марта 2025 г., тогда Трамп начал активно угрожать многим странам тарифами. По статистике подобные по амплитуде падения происходят примерно раз в три квартала.
• В эфире ситуация выглядела более напряженной. Прошедшая неделя была худшей с момента краха биржи FTX в конце 2022 г.
• В разрезе месяца падение не выглядит столь драматичным: потеряли порядка 10%. Однако очередная месячная свеча все еще демонстрирует медвежью направленность.
• При локальном рассмотрении можно заметить, что важный диапазон поддержки $73 777–74 508 был пробит. Минимумы 2025 г. были обновлены. Актив вернулся к уровням ноября 2024 г., до момента победы Трампа на выборах.
• На дневном графике актив подходит к зоне экстремальной перепроданности по RSI. Сентимент-индикаторы сигнализируют об экстремальном уровне страха. А на фьючерсном рынке идут масштабные ликвидации длинных позиций. Ликвидность остается достаточно тонкой, поэтому в таких условиях ликвидации еще некоторое время могут выступать топливом для дальнейшего снижения.
• В текущих условиях продолжать шортить уже опасно — падение в моменте выглядит избыточным. Однако торопиться и открывать спекулятивные позиции против явного нисходящего импульса также не стоит.
• Актив снизился на 43% со своих исторических максимумов и на текущих уровнях можно начать формировать позицию для долгосрочных вложений.
• Крупные оттоки капитала из криптовалютных ETF продолжаются. Локальным стабилизирующим фактором выступит замедление негативной тенденции и переход динамики в фондах в нейтральное русло.
• Шатдаун в США завершился, частично снижая неопределенность. А вот конфликт между США и Ираном остается неразрешенным — переговоры пройдут в пятницу в Омане.
Среднесрочная картина
• После двухмесячного боковика нисходящая динамика в биткойне возобновилась. После неудачного теста нижней границы долгосрочного восходящего канала в конце января произошел слом ключевой горизонтальной поддержки.
• По итогам недели получили негативное свечное закрытие. Обновлены ноябрьские экстремумы, что привело к спуску в район минимумов апреля 2025 г.
• При анализе ситуации на месячном графике можно заметить, что мы пришли к долгосрочному зеркальному уровню в районе $74 000. Только при полноценном закреплении ниже этого уровня можно констатировать переход актива в медвежью фазу.
• В условиях сильной перепроданности допускаются отскоки актива в область $80 000, однако совокупность внешних факторов пока не благоприятствует развитию устойчивой восходящей тенденции.
• Актуальный комментарий аналитиков БКС — по ссылке.
Уровни сопротивления: 73 777 / 80 600 / 86 075
Уровни поддержки: 74 508 / 70 000 / 66 835
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в среду потерял 0,51%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,3%. NASDAQ вчера упал на 1,77%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. Золото в среду выросло на 0,37%, а сегодня фьючерс на металл в минусе на 1,7%.
• Индекс «Страха и жадности» — 12 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 4 февраля — $544 млн (высокий).
Ключевые события
На внешнем контуре
ФРС и экономика
• Сроки публикации макростатистики США сдвинутся из-за шатдауна. Важные данные по рынку труда за январь (NFP и безработица) выйдут 11 февраля.
Ключевые новости:
• Министр финансов США: Америка сохранит конфискованные BTC, но не станет покупать BTC и заставлять банки покупать актив при снижении рынка.
В целом все в рамках прошлой риторики. Новые стратегии потенциального приобретения актива в резервы не обсуждаются, по крайней мере в публичном поле.
• Директор Совета по цифровым активам: считаю, что Трамп подпишет законопроект CLARITY в начале апреля.
Однако здесь важен не сам факт подписания закона, сколько его финальная версия. Изначально благоприятный для развития отрасли проект превратился в закон, который может дополнительно усложнить жизнь DeFi-проектам и стейблкоинам. BTC менее подвержен негативным последствиям и может стать одним из главных бенефициаров подписания документа.
• Конгресс США начал расследование в отношении компании Трампа World Liberty Financial. Поводом выступила статья о закрытой сделке, в которой участвовала структура, связанная с Абу-Даби. В рамках договора проводилась покупка 49% компании за $500 млн.
• CME Group собирается выпустить собственный токен — CME Coin.
Криптоинструменты
Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью производных финансовых инструментов на биткойн, эфириум и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.
Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, в которых базовыми активами являются биткойн и эфириум, не взимается.
Сделки с производными инструментами на биткойн и эфириум доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD².
Об инструменте
• BTC-2.26 (BTG6) — актуальный расчетный февральский фьючерс на Индекс МосБиржи биткойна (MOEXBTC).
• IBIT-3.26 (IBH6) — актуальный расчетный мартовский фьючерс на акции BTC ETF от BlackRock (IBIT).
• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и акций BTC ETF) не происходит. Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.
• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.
• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 2230 руб. (~30% от цены контракта) для BTC и около 1250 руб. (~30% от цены контракта) для акций IBIT.
-
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
-
¹ Exchange Traded Fund (ETF) — иностранный биржевой инвестиционный фонд.
² Contracts for difference (CFD) — расчетный внебиржевой форвардный договор. Базовым активом могут выступать драгоценные металлы, индексы, иностранные ценные бумаги (включая акции Coinbase и MicroStrategy), ETF и другие финансовые инструменты. Стоимость CFD меняется вслед за ценой на базовый актив.