Несмотря на то что почти 90% розничных платежей в России уже осуществляется безналично, наличные деньги из экономики не исчезают. Напротив, за последние пять лет их объём в обращении вырос почти в полтора раза и приблизился к 20 трлн руб. Банкноты всё реже используют для покупок, но всё чаще для хранения «на всякий случай». Эта двойственная роль делает наличные нишевым, дорогим, но по-прежнему незаменимым элементом финансовой системы.
Наличные как нишевый продукт
За пять лет объём наличных денег в обращении увеличился более чем на 46% и к началу 2026 года достиг 19,7 трлн руб. Рост наличных сопровождался оттоком ликвидности из банковского сектора примерно на 1 трлн руб., что превышает показатели предыдущих лет. При этом доля безналичных платежей в розничном обороте продолжает расти и в третьем квартале 2025 года достигла 87,8%. В регуляторных документах подчёркивается, что уровень около 90% безналичных расчётов может стать естественным потолком, после которого дальнейшее вытеснение наличных замедлится.
Расширение цифровых способов оплаты упёрлось в поведенческие и инфраструктурные ограничения. Социологические опросы показывают, что около 90% россиян так или иначе пользуются наличными. Почти половина граждан не видит возможности полностью отказаться от них, каждый десятый расплачивается исключительно наличными, а треть хранит в них часть сбережений.
Таким образом, наличные всё меньше используются как платёжный инструмент и всё чаще - как резервный актив, доступный вне зависимости от состояния банковских систем, связи и цифровой инфраструктуры.
Региональный и социальный разрыв
Использование наличных существенно различается по регионам. В крупных агломерациях доля наличных платежей приближается к 10% и ниже, тогда как в ряде регионов Северного Кавказа и сельских территорий она превышает 30%. Причины - различный уровень развития платёжной инфраструктуры, доля сельского хозяйства и локальных рынков, а также ограниченный доступ к банковским услугам. Этот региональный разрыв, по оценкам аналитиков, сохранится и в ближайшие годы.
Помимо регионального, существует и социальный разрыв. Наличные остаются важным элементом финансовой доступности для социально уязвимых групп - пожилых людей, малообеспеченных граждан, людей с инвалидностью. Для многих граждан наличные ассоциируются с надёжностью и понятностью, особенно с учётом негативного опыта прошлых кризисов.
При этом происходит постепенная смена привычек: даже среди старших возрастных групп растёт использование банковских карт и безналичных расчётов, в том числе из-за зачисления социальных выплат на счета.
Фактор теневой экономики
Одним из факторов устойчивого спроса на наличные остаётся теневая экономика. Анонимность расчётов делает наличные удобным инструментом для серых схем, уклонения от налогов и неформальных выплат.
В то же время попытки административного давления на наличный оборот могут привести к обратному эффекту. Жёсткие ограничения повышают тревожность и стимулируют граждан накапливать банкноты как защитный актив, а не отказываться от них.
Наличность как реакция на экстремальные обстоятельства
В последние годы спрос на наличные возрастает в периоды усиления банковского контроля, масштабных проверок и борьбы с мошенничеством. Часть граждан предпочитает держать деньги вне системы, опасаясь блокировок и ограничений. Аналогичный эффект наблюдается при технических сбоях - перебоях с интернетом, кибератаках и нестабильной работе платёжной инфраструктуры. В такие моменты наличные воспринимаются как единственный гарантированный способ расчёта.
Исторически же всплески спроса на наличные происходят в периоды кризисов и неопределённости - во время пандемии, геополитических шоков и масштабных технологических сбоев. В такие моменты граждане снимают средства не для трат, а для создания резервов. Как правило, этот эффект краткосрочный: после стабилизации ситуации часть средств возвращается в банковскую систему. Однако общий объём наличных в обращении при этом продолжает расти.
Сложилась парадоксальная ситуация: доля наличных платежей снижается, а общий объём наличных денег увеличивается. Это означает, что банкноты всё чаще используются как форма хранения, а не как средство расчёта. Рост наличных сбережений связан с недоверием к финансовой системе, непрозрачностью экономической среды и стремлением иметь ликвидный резерв. При этом хранение средств в наличных остаётся экономически невыгодным из-за отсутствия процентного дохода.
Наличные с нами надолго
В платёжном обороте доля наличных, за исключением кризисных периодов, продолжит снижаться, но полностью исчезнуть она не может. Наличные остаются социально значимым и системно важным элементом экономики. Однако с точки зрения эффективности это дорогой и устаревший инструмент, тогда как с точки зрения устойчивости - проверенный резерв, ценность которого каждый раз подтверждается в периоды нестабильности.