Озон продолжает наращивать финансовые результаты
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Озон представила позитивные финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2025 года. Выручка логистической компании выросла на 73,2% до 688,64 млрд руб. за счет существенного увеличения выручки от оказания услуг и процентной выручки. Убыток по итогам периода сократился на 89,0% до 4,60 млрд руб. При этом отметим, что Озон второй квартал подряд демонстрирует чистую прибыль по итогам отчетного периода.
Более того, компания улучшила прогноз финансовых показателей на 2025 год. Согласно комментариям менеджмента, оборот с учетом услуг вырастет приблизительно на 41 - 43%, скорректированная EBITDA составит приблизительно 140 млрд руб., а выручка сегмента «Финтех» увеличится примерно на 110%.
Помимо этого, Озон объявил о запуске программы обратного выкупа акций, в целях реализации и поддержания долгосрочной программы мотивации сотрудников, основанной на акциях. Бюджет программы обратного выкупа акций до конца 2026 г. составляет до 25,0 млрд. руб., а приобретение акций будет осуществляться дочерними компаниями Группы. В компании подчеркнули, что акции, приобретенные дочерними компаниями Группы в рамках программы обратного выкупа, не будут участвовать в голосовании и распределении дивидендов до их передачи участникам долгосрочной программы мотивации.
Отдельно отметим сильные результаты финтех-направления. По итогам 9 месяцев 2025 года количество активных клиентов увеличилось на 45% до 39,0 млн. Объем операций по Ozon Карте вне платформы Озон превысил 60% от общего объема операций по Ozon Карте за 3 квартал 2025 года. Выручка сегмента выросла на 131% до 53,9 млрд руб. за счет продолжающегося развития кредитного и транзакционного бизнеса. Прибыль до налогообложения увеличилась на 138% до 17,7 млрд руб. за 3 квартал 2025 года на фоне существенного роста выручки Финтеха.
Мы подтверждаем нашу инвестиционную рекомендацию «держать» и повышаем целевую цену для акций Ozon на фоне оптимистичных прогнозов по росту оборота и EBITDA по итогам 2025 года и сильных результатов финтех-подразделения. При условии выполнения поставленных планов, логистическая компания на горизонте 1 года имеет 26% потенциал роста до нашей целевой цены в 5700 руб.
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
