...Москва. 4 февраля. ИНТЕРФАКС.РУ - Цены на золото продолжают восстанавливаться в среду после исторического обвала в конце прошлой и начале текущей недели...
Приветствую, коллеги! С вами тот, который помнит, как на рынках паниковали из-за «Проблемы 2000 года». Далее: и доткомовский пузырь, и 2008 год, и падение нефти ниже нуля. То, что мы наблюдаем с золотом на прошлой неделе и сейчас – классика жанра, только в 4K-формате.
Дайджест для тех, кто в танке: на прошлой неделе золото рухнуло на 9% – такого не было 10 лет. В понедельник – снова обвал. А во вторник и среду – взлет на 6,1% и 2,6% соответственно, обратно к психологической отметке $5000 за унцию. Что это было? Разбираем по полочкам.
Что случилось и почему? (Простыми словами)
Представьте себе переполненный лифт в бизнес-центре. Все едут наверх (золото росло несколько лет, особенно резко в последние месяцы). Вдруг кто-то кричит: «Кажется, тросы скрипят!» – аналогия любым плохим новостям (слухи о регулировании, технические сигналы перекупленности).
Что делает толпа? Давится в дверях, чтобы выскочить первым. Это – паническая распродажа (обвал в пятницу и понедельник). Лифт резко опускается на несколько этажей.
А потом выясняется, что скрипела не кабина, а у ребёнка в углу надувная игрушка. Паника проходит. И те, кто хотел войти в лифт, но не успел, и те, кто понял, что выпрыгнул слишком рано – все начинают заходить обратно. Это – отскок во вторник и среду.
Тезис Джони Тевес из UBS («Коррекция – благо») – это мудрая мысль. После долгого роста рынку нужна встряска, чтобы сбросить «слабые руки» – тех, кто купил на эмоциях и продал при первом чихе. Для серьезных инвесторов это шанс докупить актив по более адекватной цене.
Аналитический вывод: Произошла здоровая «вентиляция» рынка. Такие резкие движения – признак высокой эмоциональности и присутствия огромной массы спекулянтов. Это не отменяет долгосрочных причин для роста золота, но показывает, насколько рынок стал нервным.
В 2008 году акции надежных ритейлеров,падали вместе со всем рынком. Многие продавали их в панике, потому что «все продают». Но те, кто понимал, что люди не перестанут ходить в магазины, и кто дождался момента, когда паника схлынула – получили отличные позиции для роста. То же самое с золотом сейчас: фундаментальные причины для его владения (геополитика, инфляция, диверсификация) никуда не делись. Паника – время для хладнокровных решений.
Что с серебром и платиной?
Серебро (+7,2%): Это «младший брат» золота, но с характером. Оно всегда волатильнее. Когда золото движется, серебро часто делает более резкие рывки – как вниз, так и вверх. Его рост сильнее – классическая игра на восстановлении после еще большего падения.
Платина (+2,8%): Ее история больше связана с промышленным спросом (автопром). Ее рост сейчас – это скорее «по инерции» от драгметаллов и надежды на мировое промышленное восстановление.
Аналитический вывод: Серебро – инструмент для более рисковых и техничных игроков. Платина – отдельная история, ее не стоит мешать в кучу с золотом и серебром. Их движение в один день – не признак единого тренда, это эффект общего настроения на товарном рынке.
По России
Российский рынок и инвесторы смотрят на это с двух сторон:
1.Для «Московской биржи» (тикер MOEX) и фондов типа «Золото Полюс» (POLY) или «Полиметалла»: Рост цен на золото – это всегда хорошо. Это поддерживает выручку компаний и привлекает интерес к сырьевым бумагам, которые составляют весомую часть нашего индекса. Резкие колебания, однако, могут нервировать рынок.
2.Для обычного российского инвестора: Здесь две стратегии:
«Купил и держи»: Если вы давно в золоте (через ОМС, золотовалютные счета или слитки), такие коррекции нужно просто переждать. Ваша цель – не спекуляция, а сохранение капитала от девальвации рубля и инфляции.
«Хочу войти»: Агрессивное ралли после паники – не лучшая точка для входа. История учит, что после таких качелей рынок часто какое-то время движется вбок, успокаивается. Лучшая стратегия – дождаться формирования более спокойного тренда или использовать следующую (если будет) волну умеренного снижения для постепенного входа.
Главный риск для нас: Если нестабильность на мировом рынке золота совпадет с очередным раундом геополитической напряженности или санкционных новостей, это может усилить отток капитала из российских активов вообще. Золото в мире будут покупать как «убежище», а наши бумаги – продавать как «рисковые».
Итог: мнение из опыта
$5000 за унцию – это больше психология, чем магия. Рынок золота сейчас болен лихорадкой. Его трясет от каждой новости и слуха.
Если вы инвестор: Прислушаемся к Джони Тевес. Коррекция – ваш союзник. Но не бросайтесь покупать на самом пике отскока. Умение ждать – главный навык.
Если вы трейдер: Это рай для вас. Волатильность = возможности. Но будем помнить, что это игра с огнем. Ставим стоп-лоссы, размер позиции должен позволить вам спокойно спать ночью.
Для всех: Не поддаёмся эмоциям заголовков! «Исторический обвал» и «рекордный рост» – две стороны одной медали – истеричного рынка. Наша дисциплина и холодная голова – главные активы.
Золото как защитный актив свою роль не теряет. Но дорога к новым высотам, похоже, будет очень ухабистой. Не забываем пристегнуть ремни!:))
Крепких всем нервов и точных сделок!
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.